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“趋势-之星”策略组合总结

一、核心内容

“趋势-之星”策略组合是由长江期货股份有限公司产品经理赵丹琪于2021年2月26日发布的推广版策略产品。该产品基于文华财经交易软件和Wind数据库的数据，结合技术指标与基本面分析，为投资者提供趋势跟踪交易建议。产品强调对冲关系的重要性，并提醒投资者注意单品种交易的不确定性风险，建议单品种资金占比不超过30%。

二、重点关注品种

品种	方向	关注度	技术指标（偏离度）	HL双通道顺势（级别）
动力煤2105	多头关注	★★	中	15
焦炭2105	多头关注	★★★★★	中	15
玻璃2105	多头关注	★★★★★	高	15
PTA2105	多头关注	★★★★★	高	15
白糖2105	多头关注	★★★★★	中	15

说明： 以上品种均被列为“多头关注”，其技术指标与基本面驱动方向一致，具备一定的做多潜力。具体关注区间、目标区间和止损区间信息需参考付费版。

三、近期退出品种

• 沪铝2104：因市场变化或策略调整，已被移出关注列表。

四、策略逻辑与使用说明

1. 技术指标共振：通过大级别（60f及以上）背离信号与双通道模型信号的联立，判断局部拐点出现的概率。
2. 关注强度排序：以30f方向强度为依据，对品种的关注强度进行排序。
3. 偏离度指标：用于评价品种趋势强度，辅助择时决策。

五、品种解读

1. 动力煤2105

• 基本面驱动：向下
  • 向上：政策影响不及预期，矿山增产速度下降
  • 向下：政策干预强劲，矿山快速增产
• 综合评估：供应端实际产量仍偏紧，但政策保供预期压制价格；需求端采暖补库持续，库存因运输阻碍而下降；整体利润中低，预计价格将逐渐转弱。
• 技术解盘：指数试探周线级别重要高点支撑，30分钟级别突破60均线及下跌波段多空转换位。

2. 焦炭2105

• 基本面驱动：中性
  • 向上：去产能持续，新产能达产不足
  • 向下：成材需求降低，新产能快速达产
• 综合评估：虽然最强时期已过，但新增产能达产需时间，总库存将逐渐走低；焦化厂库存升高带来资金压力，稳价后仍有做多机会。
• 技术解盘：合约试探周线级别重要高点支撑。

3. 玻璃2105

• 基本面驱动：向上
  • 向上：房地产竣工及光伏预期
  • 向下：需求低于预期
• 综合评估：节前工地停工导致消费下降，库存开始累积；但复工进度可能快于去年，上半年消费可期；部分浮法生产线转为光伏产线，将压缩供应。
• 技术解盘：合约突破前期高点，30分钟级别上涨走势节奏保持。

4. PTA2105

• 基本面驱动：中性
  • 向上：国际油价连涨，PTA加工费压缩，3月检修较多，现货偏少
  • 向下：新装置投产增加
• 综合评估：原油市场高位震荡，PTA加工空间较低，但检修较多有助于去库存，预计仍处于上升趋势。
• 技术解盘：日线级别突破前期下跌走势重要低点压力。

5. 白糖2105

• 基本面驱动：向上
  • 向上：内外价差缩小，全球供需紧张
  • 向下：进口量较大，消费淡季
• 综合评估：新年度全球市场供需偏紧，CFTC持仓历史高位；国内外价差历史低位，估值修复空间较大。
• 技术解盘：日线级别试探前期上涨波段重要高点支撑。

六、模拟交易资金管理

• 账户资金总量：50万元
• 保证金比例：10%
• 关注区间：螺纹05合约关注3460-3480区间
• 支撑区间：关注3400-3420附近支撑力度
• 最大回撤值：80点（3480 - 3400）
• 最大仓位：6手以内（50万元 × 1% / (80 × 10%)）

温馨提示：单品种最大回撤值控制为总资金的1%；策略组合中的关注提示不构成确定性判断，投资者需自行制定资金管理计划并防范市场风险。

七、产品逻辑

1. Step1：品种筛选
   利用指标的大小周期共振筛选重点关注品种。
2. Step2：基本面方向选择
   通过产业估值+驱动模型，选择基本面影响预期与技术指标变动方向一致的品种。
3. Step3：构建模拟组合
   在基本面估值+驱动模型确定方向后，利用技术分析及增强型趋势跟踪策略构建模拟组合。

八、产品跟踪品种范围

包括股指、钢材、铁矿石、焦煤、焦炭、热卷、螺纹、铜、铝、锌、镍、铅、不锈钢、金、银、锡、原油、PVC、聚乙烯、聚丙烯、甲醇、PTA、燃油、沥青、塑料、EG、橡胶、动煤、玻璃、纸浆、尿素、棉花、豆粕、菜粕、玉米、淀粉、苹果、鸡蛋、豆油、豆一、棕榈油、白糖、苹果、红枣等。

九、风险提示与免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担风险。
• 信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容可随时修改，不承担任何法律责任。
• 未经允许，不得翻版、复制、发布、引用或再次分发他人。

十、产品经理信息

• 姓名：赵丹琪
• 从业证号：F3039881
• 投资咨询资格编号：Z0014940
• 联系方式：电话：027-65261394，邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn

十一、武汉总部信息

• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430077
• 电话：（027）65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn
• 投资咨询资格号：鄂证监期货字【2014】1号