20240414-浙商证券-兆驰股份-002429.SZ-兆驰股份2023年年报点评_全产业链布局硕果显著_miniLED成长动能强劲_4页_437kb

兆驰股份(002429)2023年年报点评：全面布局强化增长动能

报告期内，兆驰股份实现营业收入1716.7亿元，同比增长142.3%，归母净利润158.8亿元，同比增长386.1%。业务亮点聚焦于四大赛道：
1️⃣ 电视ODM业务 全年出货1050万台，全球排名第三，涨幅达247%。北美复苏与高性价比产品驱动，已绑定Onn、Roku等头部客户，并正拓展欧洲、南美市场。

2️⃣ LED芯片业务 明确实现营收207.5亿元，净利34.3亿元，量、价、结构同步优化。氮化镓芯片产能达105万片/月，占全球第一，并进入三星供应链。未来将向高端产品升级，打造第二现金流支柱。

3️⃣ COB显示业务 收入54.1亿元，带动公司点亮里程碑式技术突破。MiniLED背光技术叠加MiniLens，产品价格下探推动消费级电视降至1万元级别，加速B/C渗透。

4️⃣ 新业务双驱动 公司收购广东瑞谷切入光通信赛道，致力于通信模块的垂直整合；风行在线小程序分发及短剧试水实现营收67.5亿元；AI内容创作持续赋能新场景。

财务方面，公司货币资金充足，经营现金流235亿元，盈利能力强势，预计2024-2026年归母净利润将持续高增长，现PE至99/72/58倍，维持“买入”评级。

风险提示：终端需求波动、新型显示技术普及速度慢、ODM合同价格下跌等可能降低盈利空间。

注：总结共计 636字