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中债担保品管理业务数据报告总结（2022年第一季度）

核心内容

2022年第一季度，中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“公司”）在担保品管理业务方面取得显著进展，业务规模持续扩大，流动性结构改善，市场创新类业务发展良好，同时与交易中心合作拓展外币回购业务模式，提升金融服务实体经济的能力。

主要观点

1. 流动性结构改善

• 在多项货币政策的持续发力下，货币市场流动性充裕，流动性结构差异缩小。
• 成员利差：中小银行平均为2BP，非法人产品为17BP，非银机构为17BP，环比均有所缩小。
• 担保品利差：平均为22BP，环比缩小3BP。

2. 回购风险监测

• 质押式回购交易担保率略有下降，一季度末总体担保率为108.22%，环比下降0.5个百分点。

3. 担保品业务规模增长

• 截至2022年一季度末，公司管理中的担保品余额总计18.48万亿元，较2021年底增加1.07万亿元，环比上升6.15%；较去年同期增加2.54万亿元，同比上升15.93%。
• 质押式回购业务担保品余额占比最大，为34.10%。
• 同业授信和社保基金管理业务发展较好，担保品余额分别环比增长23.54%和9.18%。
• 专项货币政策工具业务担保品余额增幅最大，环比增长131.03%；地方国库现金管理业务次之，环比增长63.06%。

4. 担保品发生额与结构

• 一季度市场机构共计质押担保品270.44万亿元，解押担保品269.25万亿元，业务活跃度平稳。
• 截至一季度末，担保品结构以主权债与准主权债为主，地方政府债占比上升2.40%。
• 利率债整体使用效率为23.32%，较2021年末上升0.79%；信用债整体使用效率为7.44%，较2021年末上升0.80%。

5. 重点业务发展

• 社保基金管理：持续发展，为市场提供流动性支持。
• 债券作为期货保证金业务：自2015年起支持中金所试点，2020年推广至商品期货市场，2022年一季度末质押余额达1425.53亿元，环比上升9.15%，同比增长205.48%。
• 通用式担保品管理服务：创新性引入池化管理，应用于多个业务场景，一季度末管理中担保品余额达709.5亿元，环比增长7.18%。
• 外币回购业务：2022年4月新增质押与买断模式，支持外币货币市场发展，一季度末累计支持融资723.34亿美元，累计质押债券面额4398.1亿元。
• 同业授信业务：一季度末质押余额达135.57亿元，较去年同期上升178.89%。
• 协议存款质押业务：一季度末已有157家机构参与，担保品余额达899.98亿元，有效缓解中小金融机构资金紧张。

关键信息

1. 业务模式创新

• 通用式担保品管理服务：支持池化管理，提升资产配置效率。
• 外币回购业务：新增质押与买断模式，形成多层次融资渠道。

2. 合作与标准建设

• 首家政策性银行签署《担保品管理服务通用协议》：中国进出口银行成为首家签署的政策性银行。
• 完成《债券担保品管理技术指南》行业标准起草工作组组建：包含10家行业代表性单位，后续将开展标准编写工作。
• 开展集中债券借贷业务市场调研：为优化集中债券借贷业务方案提供依据。

3. 系统升级

• 中债担保品管理服务系统升级：实现参数差异化管理、业务模式优化及客户多级服务提升，提高用户使用便利度和业务办理效率。

重要声明

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