中国债券信息网-2021年第二季度中债担保品管理业务数据报告-11页_8mb

中债担保品管理业务数据报告第二季度总结

核心内容

2021年第二季度，中央国债登记结算有限责任公司（CCDC）在担保品管理业务方面取得了显著进展，涵盖市场流动性、杠杆率、回购风险、业务规模、担保品结构及重点产品等多个维度。报告重点分析了担保品管理服务对金融市场稳定和创新的支持作用，并展示了公司在推动外币融资、同业授信、债券作为保证金等业务上的最新动态。

主要观点

• 流动性风险监测：二季度市场现券流动性整体处于中等水平，换手率上升，货币市场流动性平稳，但二季度末出现收紧趋势。流动性分层幅度扩大，中小银行和非法人产品的成员利差环比上升，担保品利差稳中有升。
• 债券市场杠杆率监测：二季度末，市场总体杠杆率为1.14，与一季度末持平，但同比下降0.01。机构平均杠杆率高于2倍的有408家，占比3.60%，环比上升0.4个百分点。各类机构杠杆率均有上升趋势。
• 回购交易担保率监测：质押式回购和买断式回购担保率稳中有降，总体担保率分别为108.73%和105.35%，风险控制措施逐步完善。
• 业务规模：二季度末，公司管理中担保品余额总计16.78万亿元，环比增长5.29%，同比增长22.66%。质押式回购业务担保品余额占比最大，央行质押式回购业务增长最快，环比增长200%。
• 担保品结构：担保品以主权债和准主权债为主，地方政府债占比上升5.09%。利率债使用效率提升0.9个百分点，信用债使用效率下降1.18个百分点。
• 担保品客户数量：公司管理的担保品客户数量持续增长，股份制商业银行、国有大型商业银行和城市商业银行是主要参与者。
• 重点产品推荐：公司推出多项创新担保品管理服务，包括外币回购、协议存款质押、债券作为保证金、同业授信、通用式担保品服务等，有效支持了市场发展和实体经济需求。

关键信息

外币回购业务

• 2021年7月12日起，公司联合中国外汇交易中心推出外币回购业务，支持工商银行、建设银行、交通银行、招商银行、浦发银行、浙商银行开展，融资规模达2.7亿美元，质押债券约17亿元。
• 该业务采用三方模式，实现担保品全流程自动化管理，首次引入“双盯市”功能，提高风险管理效率。
• 引入通用协议签署机制，简化合规流程，提升业务办理效率。

协议存款质押

• 公司为中小银行提供流动性支持，协议存款质押业务担保品余额达1071.13亿元，有效缓解中小金融机构资金紧张问题。

债券作为保证金业务

• 自2015年起，公司支持国债作为期货保证金试点，2020年推广至商品期货市场，二季度末质押债券余额达793.88亿元，环比上升70.12%，同比增长496.05%。

同业授信业务

• 公司支持同业授信业务，二季度末质押债券余额达135.33亿元，环比增长178.4%，有助于稳定中小金融机构同业市场。

业务动态

1. 外币回购业务落地：公司首次支持多家银行开展外币回购业务，为外币市场提供新的融资渠道。
2. SLF业务DVP结算推广：公司正式支持中小金融机构参与人民银行常备借贷便利业务的券款对付（DVP）结算，提升货币政策操作效率。
3. 通用协议发布：公司发布《担保品管理服务通用协议》，简化合规流程，提升业务办理效率。
4. 中期借贷便利业务培训：公司成功举办中期借贷便利业务培训会，为12家新增银行提供指导，保障货币政策操作的安全高效。

重要声明

• 本报告由中央国债登记结算有限责任公司发布，旨在提供市场信息参考，不构成任何投资建议或要约。
• 公司尽力保证报告的准确性与完整性，但不对内容的准确性或完整性做出任何保证，不承担因报告不准确或内容缺失导致的任何责任。
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