2026年第一季度中债担保品管理业务数据报告_13页_3mb

中债担保品管理业务数据报告总结

一、核心内容概述

本报告总结了2026年第一季度中债担保品管理业务的相关数据和动态，涵盖市场流动性结构、担保品覆盖率、业务规模、结构分布及重点业务进展等方面。报告旨在展示担保品管理业务在债券市场中的作用及其发展趋势。

二、主要观点与关键信息

1. 市场流动性结构变化

• 成员利差：2026年一季度，中小银行、非法人产品、非银机构的成员利差平均值分别为12.4BP、12.4BP、11.9BP，环比均上升0.5BP。
• 担保品利差：担保品利差平均为10.7BP，环比保持不变。
• 图表说明：图1展示了成员利差和担保品利差的变化趋势。

2. 担保品覆盖率

• 质押式回购：2026年一季度末整体覆盖率为112.53%，环比下降1.16个百分点。
• 买断式回购：整体覆盖率为112.90%，环比上升3.80个百分点。
• 图表说明：图2展示了担保品覆盖率随时间的变化情况。

3. 业务规模

• 担保品余额：截至2026年一季度末，担保品余额总计36.15万亿元，环比增长3.81%，同比增长32.80%。
• 图表说明：图3展示了担保品余额的年度变化趋势。

4. 担保品发生额与结构

• 业务活跃度：2026年一季度，市场机构共计质押担保品393.92万亿元，解押392.59万亿元，环比降低2.32%。
• 券种分布：以国债、地方政府债、政策性银行债等利率债为主，地方政府债占比为56.74%。
• 使用效率：利率债整体使用率为30.00%，信用债整体使用率为9.07%，较上季度均有小幅增长。
• 图表说明：图4、图5、图6分别展示了担保品发生量、券种分布和使用效率。

5. 参与机构情况

• 机构数量：截至2026年一季度末，担保品业务参与机构达4145家。
• 质押余额分布：股份制银行、国有大型银行、城市银行分别占比31.11%、22.39%、21.32%。
• 图表说明：图7和图8展示了机构客户数量分布和质押余额占比。

6. 重点业务进展

• 外币回购：业务发生量环比降低11.51%，担保品管理余额为704.83亿元，环比下降2.83%。
• 债券作为保证金：与全部6家期货交易所合作，担保品管理余额为1009.83亿元，环比增长10.39%。
• 存款质押：担保品管理余额为5406.19亿元，环比增长16.51%。
• 同业授信：担保品管理余额为366.06亿元，环比下降31.07%。
• 财政资金管理：服务财政客户超百家，覆盖全国36个省（区、市），担保品管理余额5.99万亿元，环比增长9.61%。
• 再保险业务：支持4家机构开展再保险业务操作，累计金额超40亿元。
• 绿色债券管理：担保品管理余额631.72亿元，绿色债券使用效率为9.61%，环比增长0.82%。

三、业务动态

• 全球投融资峰会（GFF）：1月受邀参加，围绕人民币债券跨境应用、人民币指数产品、金融科技等议题进行分享。
• 同业担保品业务落地：2月支持招商银行和平安银行落地首笔同业担保品业务。
• 银行类客群业务培训：3月应招商银行邀请，参加“2026年银行类客群业务培训班”，介绍同业担保品管理服务。
• 非集中清算衍生品交易保证金管理座谈会：4月举办，与监管部门和市场参与者交流，推进强制保证金制度实施。

四、本期专栏

• 荣誉表彰：中债担保品业务中心荣获“国家金融监督管理系统先进集体”，体现了其在行业中的突出贡献。

五、重要声明

• 本报告基于中央国债登记结算有限责任公司认为可靠的信息编制，但不保证信息的准确性和完整性。
• 对因报告不准确或内容缺失造成的任何损失，公司不承担任何责任。
• 报告内容不构成任何要约或投资建议。