20230715-华鑫证券-中炬高新-600872.SH-公司事件点评报告_诉讼致利润亏损_主业仍良性增长_4页_246kb

中炬高新（600872SH）2023年中报业绩分析与投资建议

关键要点

1. 业绩预亏：公司预计2023年上半年归母净利润为-1392亿至-1492亿元，同比大幅下降，主要因未决诉讼计提预计负债。剔除诉讼影响后，归母净利润预计305亿元，同比下滑256%。
2. 主营业务增长：调味品业务表现强劲，美味鲜公司2023H1净利润同比增长1041%，预计未来收入将持续正增长。
3. 重大事件：公司7月24日召开临时股东大会，若相关董事议案通过，实控人将变更（火炬集团出局，新方入主），或改善公司治理。
4. 投资评级：华鑫证券维持“买入”评级，2023-2025年EPS预测为102元、121元、141元，对应PE分别为33倍、28倍、24倍。
5. 风险提示：需关注实控人变更后的治理改善效果、消费复苏节奏及控股股东债务风险等。

💎【买入建议】短期受诉讼影响业绩承压，但主营业务增长、临时股东大会召开及治理改善预期支撑长期价值，维持“买入”评级。