20170416-长城证券-电子元器件周报_双摄潮流来袭_国内双摄手机Q1单品销量前十华为占八席_22页_1mb

电子行业周报总结（2017年4月16日）

核心内容概述

本报告聚焦2017年4月10日至16日电子行业动态，涵盖A股、港股、美股及台湾股市的市场表现、行业趋势及重点公司动态。整体来看，电子板块在A股和美股均表现疲软，但部分个股及概念板块仍展现亮点。

主要观点

1. 双摄手机潮流兴起

• 华为在2017年第一季度国内双摄手机销量前十中占据8席，其中华为P9和Mate9分别以136.4万部和116.3万部位列第一和第二。
• 双摄手机用户主要集中在一二线城市，但vivo Xplay6用户中60%来自三线及以下城市，反映出其在下沉市场的优势。
• 苹果iPhone7Plus销量仅为2.4万台，排名靠后，显示出国内双摄市场仍由华为主导。

2. LED产业动态

• 三安光电2016年营收62.73亿，稳居LED芯片行业龙头，预计2017年产能逐步释放。
• 厦门LED产业2016年产值达323亿，占全国LED出口“半壁江山”，成为全球最大的高端LED球泡灯制造和出口基地之一。
• 蓝光LED因TV和背光需求旺盛，供需缺口逾3成，价格趋稳，但未来产能释放可能对价格形成压力。
• 小间距LED市场持续向好，洲明科技因小间距LED业务带动，2017年第一季度净利润同比增长138.04%-157.88%。

3. 半导体行业趋势

• Gartner预测2017年全球半导体营收将增长12.3%，但存储器市场波动较大，2019年或面临修正期。
• 中芯国际扩产，2016年营收达29.14亿美元，同比增长30.3%，并计划在2020年前实现14纳米量产工艺。
• 高通以470亿美元收购恩智浦，拓展汽车电子市场，显示半导体巨头对汽车电子的重视。
• 格罗方德因客户订单延迟，宣布裁员，反映行业竞争激烈及市场不确定性。

4. 行业与市场表现

• A股电子元器件板块本周下跌2.81%，半导体板块跌幅最大（4.35%）。
• 创业板综合指数下跌3.26%，市场整体偏弱。
• 港股中，节能元件（8231.HK）涨幅达52.63%，表现突出。
• 美股中，SPEED COMMERCE INC（SPDC.OO）涨幅最高，达34.50%。
• 台湾市场中，顶晶科（3562.TWO）涨幅达30.69%，表现亮眼。

5. 政策与行业影响

• LED灯将被纳入FDA监管范围，清关需面临双重审核，对出口物流行业带来影响。
• 智慧城市的发展离不开政府引导，相关企业需与政府协同推动。
• 5G芯片研发成为焦点，中科院计划投入3000万元自研5G芯片，强调自主知识产权的重要性。

关键信息

A股市场表现

• 整体表现：A股电子元器件板块下跌2.81%，在所有行业中排名倒数第四。
• 个股表现：
  • 奋达科技（002681.SZ）涨幅9.98%，居首。
  • 汉威电子（300007.SZ）、力合股份（000532.SZ）、中科三环（000970.SZ）、鹏辉能源（300438.SZ）均实现正增长。

港股市场表现

• 涨幅前五：节能元件（8231.HK）、大洋集团（1991.HK）、依利安达（1151.HK）、上海复旦（1385.HK）、嘉利国际（1050.HK）。

美股市场表现

• 涨幅前五：SPEED COMMERCE INC（SPDC.OO）、RMG NETWORKS（RMGN.O）、中电光伏（CSUNY.OO）、SEQUANS COMMUNICATIONS（SQNS.N）、RESEARCH FRONTIERS（REFR.O）。

台湾市场表现

• 涨幅前五：顶晶科（3562.TWO）、智宝（2375.TW）、宣昶（3315.TW）、凯美（5317.TWO）、先进光（3362.TWO）。

国内公司动态

三安光电

• 2016年营收62.73亿，稳居LED芯片行业第一。
• 拥有近300台MOCVD设备，产能逐步释放，预计2017年将提升。

洲明科技

• 2017年第一季度净利润同比增长138.04%-157.88%，受益于小间距LED市场增长。
• 集团子公司雷迪奥带动海外业务增长，公司积极拓展高端视觉领域。

蓝思科技

• 2017年第一季度净利润同比增长20%-45%，主要受益于3D曲面玻璃产能释放和市场份额提升。

南大光电

• 2017年第一季度净利润同比增长275.36%-298.35%，主要得益于MO源产品销售增长。

三环集团

• 2017年第一季度净利润同比增长0%-10%，受益于指纹识别系统用功能陶瓷片需求增长。

苏大维格

• 2017年第一季度净利润同比增长157.67%-187.53%，主要因子公司亏损减少及新增合并。

艾派克

• 2017年第一季度预计净利润亏损85,000万元至125,000万元，主因并购调整及利息支出。

欧菲光

• 完成对索尼华南股权收购，提升摄像头模组技术及客户结构。

长盈精密

• 与安川合资成立广东天机机器人有限公司，投资总额1亿元，持股65%。

风险提示

• 行业发展速度不达预期；
• 市场环境存在大幅波动风险。

总结

本报告指出，2017年电子行业面临市场整体疲软，但部分细分领域如双摄手机、小间距LED、半导体扩产等仍表现活跃。华为在双摄市场占据主导地位，三安光电作为LED芯片龙头，产能释放可期。中芯国际扩产推动国内IC设计崛起，而高通、三星等巨头在汽车电子领域的布局加剧竞争。此外，LED灯纳入FDA监管、智慧城市依赖政府引导等政策因素，也对行业产生深远影响。未来，电子行业仍需关注技术突破与市场拓展，同时警惕行业增速放缓与市场波动带来的风险。