20240701-华鑫证券-电力设备行业周报_电网投资稳健高增_持续看好电力改革推进_18页_555kb

电力设备行业周报总结

投资观点和市场数据

• 1-5月全国电网投资增速达216%，为近年来电网投资首次反超电源投资。
• 国家电网特高压推进大会强调技术创新和电工装备产业升级，支持电力改革。
• 电网设备板块估值维持高位，短期市场表现承压。
• 光伏产业链价格波动明显，硅片、电池片和组件价格处于底部调整区间，需求恢复需关注七月组件订单落地情况。
• 储能市场招标规模回落，报价继续下降，行业竞争加剧。

投资建议

• 推荐关注主网侧特高压建设公司：国电南瑞、平高电气、许继电气、思源电气、长高电新。
• 配网数字智能化发展带来机会，推荐东方电子、四方股份、泽宇智能、安科瑞等公司。
• 周报维持电力设备板块“推荐”评级。

行业动态跟踪

光伏产业链变化

• 硅料价格探底，块料与颗粒硅价差继续收窄至每公斤2元左右。
• M10和G12硅片价格回暖，但210N规格硅片库存压力上升。
• 电池片价格多数下行，头部企业仍保持0.3元/W以上的报价。
• 组件价格混乱延续，头部厂商僵持高价，中下游价格探底至0.78元/W以下。
• 海外需求不明朗，欧洲市场价格持续下探。

EVA粒子和支架市场信息

• EVA粒子价格维持稳定，缺乏上涨动力。
• 光伏玻璃价格承压，库存持续增加，成交重心松动。
• 其他辅材价格小幅波动运行。

风险提示

1. 电力市场改革不及预期风险；
2. 行业竞争加剧风险；
3. 大盘系统性风险；
4. 推荐公司业绩不达预期风险。

注：上述总结为周报核心内容的精炼整合，保持了重要数据与观点的同时，大幅压缩了原文重复性的市场数据与免责声明等内容，严格遵循论文摘要的标准，保持专业性表述。