20170206-天星资本-工业机器人_机器换人大势所趋_关键零部件亟待破局_34页_2mb

高端装备制造行业总结 - 工业机器人

核心内容

工业机器人作为智能制造的重要组成部分，正成为全球制造业转型升级的关键工具。随着工业4.0的推进、劳动力成本上升以及产业需求变化，机器人换人已成为大势所趋。中国自2013年起成为全球最大的工业机器人市场，预计未来数年将继续保持快速增长。

主要观点

• 市场增长：全球工业机器人市场预计在2016~2019年保持10%以上的年增长率，到2019年销售量将达到41.4万台。中国是主要增长动力，预计2019年占全球销量的40%。
• 行业应用：汽车、电子电气、金属制造、塑料及化学制品是工业机器人应用的主要行业，其中汽车行业是应用最广泛的领域。
• 国内发展：中国工业机器人使用率偏低，发展潜力巨大。国产机器人销量持续增长，产品结构逐渐优化，但核心技术仍依赖进口。
• 产业链现状：国内产业链关键环节如高精度减速器、伺服电机和控制器等仍需突破，但伺服系统、运动控制系统等部分领域已具备一定竞争力。
• 智能化趋势：工业机器人正向智能化、协同化发展，未来将更多应用于一般工业领域，如3C制造、协作机器人等。
• 企业现状：国内企业普遍存在“小、散、弱”的问题，系统集成商数量众多但规模普遍较小。部分企业通过并购、合作等方式加速布局。

关键信息

全球市场增长

• 全球工业机器人销量在2015年达到25.4万台，同比增长15%。
• 2016年预计销量29万台，2019年预计销量41.4万台。
• 全球工业机器人市场主要集中在中、美、日、韩、德，其中亚洲市场增长最快。

中国市场表现

• 2015年中国大陆工业机器人销售量6.9万台，同比增长21%，预计未来几年继续增长。
• 2015年中国工业机器人市场规模达13亿美元，预计2020年将达到32亿美元。
• 国产工业机器人销量在2015年增长31.3%，占比达32%。

产业链分析

• 关键零部件：高精度减速器、伺服电机、控制器等核心零部件依赖进口，国内企业需加强自主研发。
• 伺服系统：国内品牌已具备一定实力，但高端产品仍需突破。
• 控制器：国内厂商有望在该领域率先取得突破，但整体仍受制于外资。
• 末端执行器与传感器：国内产品在性能上与国外厂商有差距，需进一步发展。

技术发展方向

• 工业机器人将更加智能化和协同化，具备更好的人机交互与控制能力。
• 协作机器人将成为未来热点，适用于3C制造、医疗、食品等行业。
• 机器人将向更多行业渗透，如航空航天、医药、物流等。

行业风险

• 下游应用不景气
• 竞争加剧
• 技术研发不及预期

重点企业

A股上市公司

• 美的集团：收购库卡，进入机器人领域。
• 京山轻机：并购惠州三协，进入3C系统集成。
• 秦川机床：涉足减速器业务。
• 大族激光：具备伺服系统相关业务。
• 汇川技术：伺服系统领域表现突出，毛利率达48%。
• 华昌达：系统集成能力较强，2015年营收增长301%。
• 科大智能：营收增长40%，净利率提升。

新三板公司

• 北超伺服：伺服系统专家，2015年营收增长显著。
• 江苏北人：国内领先的系统集成商，营收和净利率表现良好。
• 上海君屹、沃迪装备、平原智能、凯尔达等也在工业机器人领域有所布局。

未来展望

• 随着智能化和协同化的发展，工业机器人将更加广泛应用于一般工业领域。
• 协作机器人、3C制造、医疗等新兴市场将成为增长热点。
• 国内企业需在核心零部件、新技术和快速增长市场中寻找突破机会。
• 产业政策支持和市场潜力巨大，未来发展前景广阔。

总结

工业机器人行业正处于快速发展阶段，中国作为全球最大的市场，具有广阔的发展空间。尽管国内企业在核心技术、产品结构等方面仍存在短板，但随着政策支持、人才储备和技术进步，未来有望缩小与国外的差距。关注核心零部件、新技术和快速增长的市场，将是把握行业机会的关键。