20151122-安信证券-通信行业周报_军改预期升温_看好北斗军工及军民融合_14页_535kb

通信设备制造行业周报总结（2015年11月22日）

■ 核心内容概述

2015年11月22日的通信设备制造行业周报，重点分析了军改预期升温对军工信息化和军民融合领域的影响，同时回顾了通信行业上周的市场表现及重要动态。报告认为，军改和军民融合将推动军工信息化和相关企业的快速发展，并推荐了一些具备高成长潜力的公司。此外，还关注了运营商动态、技术进展、政策法规及行业新闻。

■ 主要观点

• 军改与军民融合：军改纳入国家战略规划，军民融合加速推进，特别强调军工信息化和通信+导航技术的重要性。预计未来将有多个催化剂提振军工板块。
• 重点推荐公司：北斗军工三剑客（振芯科技、海格通信、华力创通、合众思壮）及高精度龙头，同时推荐通信领域内的互联网基础设施、卫星应用、大数据、移动互联网、物联网等领域的公司。
• 通信板块表现：上周通信板块上涨5.62%，其中宜通世纪、爱施德、天源迪科等个股涨幅较大，而上海普天、初灵信息等个股表现较差。
• 行业动态：包括中国移动净增用户、思科收购Acano、工信部规范APP预装分发、华为与Wind River完成NFV集成测试等。

■ 关键信息

■ 市场回顾

• 沪深300上周上涨0.75%，创业板和中小板分别上涨3.32%和2.81%。
• 通信板块上涨5.62%，电子、计算机和传媒板块分别上涨7.05%、4.00%和3.83%。
• 通信板块涨跌幅前五名：宜通世纪（+37.50%）、爱施德（+34.87%）、天源迪科（+28.47%）、恒信移动（+25.08%）、春兴精工（+22.39%）。
• 沟通板块涨跌幅后五名：上海普天（-8.15%）、初灵信息（-6.50%）、网宿科技（-5.58%）、鹏博士（-2.08%）、中恒电气（-1.63%）。

■ 投资建议

• 军工信息化：重点关注通信+导航技术，推荐振芯科技、海格通信、华力创通、合众思壮等。
• 通信领域：推荐宜通世纪、华星创业、世纪鼎利、永鼎股份、亨通光电、吴通控股、网宿科技，关注高升控股、科华恒盛、广东榕泰、天源迪科。
• 风险提示：包括运营商投资规划不达预期、转型不达预期等。

■ 周末聚焦

• 公司动态：
  • 烽火电子与国开发展基金合作，投资陕西烽火民用通信产品产能扩建项目。
  • 亨通光电拟收购印尼上市公司PTVokselElectricTbk 30.08%股权，计划扩大海外市场影响力。
  • 金亚科技更换董事长，董昱坤担任新董事长。
  • 日海通讯继续筹划收购事项，申请延期复牌。
• 运营商动态：
  • 中国移动10月净增用户107万户，4G用户升至2.67亿。
  • 中国移动召开全球合作伙伴大会，发布互联网+战略。
  • 中国移动主导的“国际诈骗电话监控拦截技术要求”成为行业标准。
  • 中国电信进行应急通信演练，展示保障能力。
  • 海南联通开通4G+网络，网速达300Mbps。
• 其他资讯：
  • 工信部规范APP预装分发，要求基本功能外必须可卸载。
  • 华为、中兴等9款路由器辐射超标。
  • 公安机关加强网络安全管理，将阿里、百度等纳入等级保护范畴。
  • 紫光计划投资3000亿元打造全球第三大芯片厂商。
  • 北斗中兴集团成立，致力于北斗民用服务。
  • 商务部表示国内消费增速稳中有升，网络消费高速增长。

■ 行业动态

• 技术进展：中国移动启动NFV核心网云化试点，采用上海贝尔解决方案。
• 国际合作：沙特虚拟运营商Lebara与华为达成合作，拓展市场。
• 行业标准：工信部发布《军用技术转民用推广目录(2015年度)》，推动军民融合。
• 市场活动：GITC2015全球互联网技术大会开幕，锐捷网络获“最佳合作伙伴奖”。

■ 公司评级

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数。
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数。

■ 表格汇总

■ 通信行业军工题材公司

■ 本周上市公司大事提醒

■ 近期解禁信息

■ 风险提示

• 运营商投资规划不达预期。
• 转型不达预期的风险。

■ 投资评级

• 领先大市-A：维持评级。
• 买入-B：宜通世纪、华星创业、世纪鼎利、吴通控股、网宿科技、振芯科技。
• 买入-A：亨通光电、海格通信、鹏博士、永鼎股份。

■ 附注

• 报告版权归安信证券股份有限公司所有，未经许可不得复制或引用。
• 报告仅供参考，不构成投资建议。