20221107-德邦证券-电气设备及新能源行业周报_新势力销量分化_光伏硅片降价_15页_1mb

电气设备及新能源行业分析总结

核心内容概述

本报告分析了10月新能源汽车及发电行业的发展情况，并对电力设备及工控板块的投资建议进行了阐述。报告指出，新能源行业整体表现良好，但部分细分领域面临价格波动和竞争加剧的风险。

主要观点

新能源汽车行业表现

• 销量分化：10月造车新势力销量呈现两极分化，埃安以30,063辆销量领跑，哪吒和AITO分别以18,016辆和12,018辆位列第二和第三。极氪、AITO、创维销量涨幅居前，分别为22.3%、18.5%、4.1%。
• 行业数据：10月新能源车批发销量预计为68万辆，同比增长87%，环比增长1%。受疫情影响，销售节奏有所后移。
• 新车型发布：埃安发布Hyper昊铂高端品牌及超跑HyperSSR，哪吒汽车即将推出哪吒S，理想汽车推出L8系列，预计带来销量增长。
• 投资建议：建议关注具备全球竞争力的新能源汽车产业链龙头，如宁德时代、恩捷股份等；同时关注新势力品牌如特斯拉、理想汽车等。

新能源发电行业动态

• 光伏产业链：硅片价格下降，但电池片价格小幅上涨，产业链整体价格稳定。11月TOP5组件企业维持高稼动，预计组件产出量有望达到35-37GW。
• 风电行业：广西首个海上风电项目进入新阶段，投资超350亿元。同时，国家能源局推动风光大基地配套煤电灵活性改造，促进新能源发展。
• 投资建议：重点推荐光伏板块，关注一体化组件企业（如晶科能源、隆基绿能）、硅料企业（如通威股份、大全能源）、硅片企业（如TCL中环、双良节能）、逆变器龙头（如锦浪科技、阳光电源）和储能电池供应商（如宁德时代、亿纬锂能）。

工控及电力设备行业

• 行业动态：电力设备及新能源板块过去一周上涨9.62%，跑赢沪深300指数3.24个百分点。
• 投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等企业。

关键信息

新能源汽车市场

• 销量数据：10月销量前三为埃安、哪吒、AITO，销量分别为30,063辆、18,016辆、12,018辆。
• 行业趋势：第四季度预计迎来产品放量期，建议关注具备全球竞争力的新能源汽车产业链企业。
• 主要企业动态：埃安发布全新平台及架构，哪吒与NVIDIA合作，理想发布新车型，小鹏G9开始规模交付。

新能源发电市场

• 光伏产业链：硅料环节价格趋稳，硅片价格下降，电池片价格小幅上涨，组件产出量有望小幅增长。
• 风电行业：广西首个海上风电项目启动，国家能源局推动煤电灵活性改造，三一重能与华润电力战略合作。
• 投资建议：重点推荐光伏、风电等板块，关注一体化组件企业、硅料企业、硅片企业、逆变器企业及储能电池供应商。

工控及电力设备

• 市场表现：电力设备及新能源板块过去一周涨幅9.62%，输变电设备、配电设备涨幅居前。
• 行业建议：重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技等企业。

风险提示

• 原材料价格波动风险
• 疫情影响超预期风险
• 行业竞争加剧风险

投资建议汇总

新能源汽车

• 稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技
• 二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源
• 锂电材料：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多
• 零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利
• 新势力品牌：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车

新能源发电

• 光伏板块：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能
• 硅料环节：通威股份、大全能源
• 硅片企业：TCL中环、双良节能
• 逆变器企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份
• 储能电池：宁德时代、亿纬锂能、派能科技

工控及电力设备

• 电力储能环节：新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞

数据与图表

• 新能源汽车销量：图1、图2、图3、图4、图5、图6
• 新能源发电价格：图17、图18、图19、图20
• 工控及电力设备数据：图21、图22、图23、图24
• 板块涨跌幅：图25、图26
• 行业要闻及公告：表1、表2、表3、表4、表5、表6、表7

分析师信息

• 分析师：彭广春
• 资格编号：S0120522070001
• 邮箱：penggc@tebon.com.cn
• 研究助理：见图片

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