20180819-新时代证券-今天国际-300532.SZ-半年报归母净利润同比增长56.05_智能制造业务持续突破_4页_887kb

半年报总结：业绩增长显著，智能制造业务持续突破

核心内容

公司2018年上半年业绩表现强劲，营收和净利润均实现大幅增长，同时在智能制造和战略行业拓展方面取得显著进展。

主要财务数据

• 营业收入：28,437.55万元，同比增长67.38%。
• 营业利润：3,450.31万元，同比增长44.72%。
• 归母净利润：3,387.70万元，同比增长56.05%。
• 扣非净利润：3,062.25万元，同比增长113.42%。
• 新增订单金额：79,707.75万元，同比增长136.16%，已超过上年全年的订单总额。

行业分布

• 烟草行业：实现收入16,036.34万元，占总收入的56.39%，同比增长405.63%。
• 非烟行业：实现收入12,401.21万元，占总收入的43.61%，同比增长54.81%。
• 新增订单：烟草行业客户订单12,846.84万元，同比增长25.54%；商超行业客户订单36,273.58万元，实现重大突破；新能源动力锂电行业客户订单17,987.14万元，同比下降18.25%。

战略行业拓展

公司积极拓展电商、半导体材料、汽车配件等战略行业，显示出多元化发展的战略意图。华润万家、一汽锡柴、浙江电力公司等成为重要客户，其中华润万家订单金额达36,273.58万元，对公司在商超领域的拓展具有积极影响。

智能制造业务进展

公司持续推进智能制造业务，自主研发了多种信息管理系统、电气控制系统、物流机器人和工业机器人。通过构建包含智能制造系统和智慧物流系统的智能化、数字化生产与物流体系，公司有望在智慧物流和智能制造技术行业中占据领先地位。

投资建议与评级

• EPS预测：2018-2020年EPS分别为0.53元、0.74元、0.97元。
• 投资评级：维持“推荐”评级。

风险提示

• 业务进展和业绩不达预期。
• 政策风险。
• 竞争加剧。

财务指标趋势

财务比率分析

投资评级说明

• 推荐：未来6-12个月，公司股价预计超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
• 市场基准指数：沪深300指数。

分析师信息

• 田杰华：复旦大学电子工程系本科、硕士，曾任职于交通银行总行、中国银河证券投资研究总部，2017年加入新时代证券研究所，是2016年新财富最佳分析师计算机第7名团队核心成员。

关键客户与行业突破

• 主要客户：宁德时代新能源、比亚迪、安徽中烟、福建中烟、武汉中烟、广东中烟、华润万家、一汽锡柴、浙江电力公司等。
• 行业突破：商超行业实现重大突破，新增订单增长显著，展现出公司在多个行业的扩展能力。

总结

公司2018年上半年业绩增长显著，特别是在烟草行业和智能制造领域，表现突出。通过拓展商超、电商、汽车配件和半导体材料等战略行业，公司实现了新增订单的大幅增长。分析师维持“推荐”评级，预计公司未来三年EPS持续增长，财务指标稳健，具备良好的盈利能力和增长潜力。然而，仍需关注业务进展、政策风险及市场竞争等潜在挑战。