20230609-西南证券-广汽集团-601238.SH-5月同环比增长稳健_埃安再创新高_4页_1mb

广汽集团（601238）公司动态跟踪报告总结

• 事件概述：公司5月产量224万辆，同比增长166%，环比增长267%；销量210万辆，同比增长145%，环比增长183%。1-5月累计销量同比增长12%。
• 品牌表现：广丰销量同比下降122%；广本销量同比增长155%；广乘销量同比增长162%。
• 新能源亮点：埃安5月销量达45万辆，同比增长1131%，主力车型为AionY和AionS，预计全年目标突破50万辆。
• 长期布局：自主双品牌产业链完善，合资品牌推进智能化转型；推出HyperGT等高端车型，提升产品竞争力。
• 盈利预测：2023-2025年EPS分别为0.87元、0.95元、1.03元，PE从13倍降至11倍，归母净利润年复合增速达103%，维持“买入”评级。
• 风险提示：芯片短缺、销量不及预期、原材料涨价及费用超支风险。