20230204-太平洋-流动性周报（1月第5周）_内外资加仓电力设备_汽车和非银金融_19页_1mb

内外资加仓电力设备、汽车和非银金融 —— 流动性周报（1月第5周）

核心内容

本周（1月30日-2月3日）内外资对A股市场表现出分化趋势，北上资金整体净流出，但部分行业获得净流入。同时，两融余额上升，行业间流动性变化各异。宏观利率方面，央行公开市场操作维持稳定，银行间流动性未见明显波动，信用利差有所变化。

主要观点

1. 北上资金

• 周度净流入金额：北上资金合计净流出42.46亿元，其中沪股通净流出43.32亿元，深股通净流入0.86亿元。
• 行业净流入情况：电力设备、汽车和非银金融行业净流入居前，分别为106.74亿元、44.73亿元和44.17亿元；公用事业、煤炭和通信行业净流出较多，分别为18.01亿元、10.30亿元和9.73亿元。
• 持股市值变化：截至2月3日，北上资金持股市值为2.55万亿元，占全A流通市值的3.57%，较1月上升114.75亿元。

2. 交投活跃度

• 两融余额：2月2日两融余额为15514.24亿元，较1月19日上升208.47亿元。
• 行业两融变化：计算机、电力设备和非银金融行业两融余额回升较多，分别为34.81亿元、21.20亿元和19.46亿元；医药生物、基础化工和钢铁行业回落较多，分别为23.63亿元、13.29亿元和5.37亿元。
• ETF份额变化：上证50ETF、中证500ETF和创业板50ETF份额减少，而沪深300ETF份额略有增加。

3. 利率市场

• 央行操作：本周央行累计开展7天逆回购12380亿元，叠加23060亿元逆回购到期，净回收流动性为10680亿元。
• 银行间利率：隔夜Shibor较上期减少57.200个BP至1.2620%，7天Shibor减少13.800个BP至1.8500%。
• 债券利率：信用利差变化不一，3年期企业债与国债信用利差部分增加，部分减少；1年期企业债与国债信用利差整体减少。

关键信息

北上资金持仓变化

• 增持行业：隆基绿能、汇川技术、伊利股份分别增持1.00%、0.57%和0.57%。
• 减持行业：美的集团、长江电力、五粮液分别减持0.16%、0.13%和0.06%。

两融余额行业变化

• 回升行业：计算机、非银金融和有色金属分别回升29.42亿元、24.80亿元和22.70亿元。
• 回落行业：国防军工、医药生物和基础化工分别回落6.09亿元、2.29亿元和1.55亿元。

ETF份额变化

• 上证50ETF：减少2.925亿份
• 沪深300ETF：增加0.594亿份
• 中证500ETF：减少0.772亿份
• 创业板50ETF：减少4.82亿份

指数换手率

• 上证综指：换手率增加0.04个百分点至0.6752%
• 沪深300：换手率减少0.02百分点至0.4044%
• 创业板指：换手率增加0.12个百分点至1.2583%

风险提示

• 国内外疫情反复：可能对市场情绪和流动性产生影响。
• 货币政策超预期：可能对市场流动性及资产价格造成波动。

行业评级

• 看好：电力设备、汽车、非银金融
• 中性：其他行业
• 看淡：无明确提及

公司评级

• 买入：无明确提及
• 增持：无明确提及
• 持有：无明确提及
• 减持：无明确提及

报告信息

• 证券分析师：周雨
• 执业证号：S1190511030002
• 电话：010-88321580
• 资料来源：WIND，Bloomberg，太平洋证券研究院
• 报告版权：太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可不得翻版、复制、刊登。

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