> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 市场品种价格与基差分析总结 ## 核心内容概览 以下总结涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系及能源化工系的主要品种价格、期货价格、基差及基差率等关键数据，结合历史分位数分析各品种的市场表现与趋势。 --- ## 黑色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5978 | 5946 | 32 | 0.50% | 58.70% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6120 | 6068 | 52 | 0.90% | 35.20% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3250 | 3157 | 93 | 2.90% | 44.90% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3390 | 3377 | 13 | 0.40% | 26.50% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 842 | 768 | 74 | 9.70% | 62.20% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1983 | 2043 | -60 | -2.90% | 39.30% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1550 | 1432 | 119 | 8.30% | 58.50% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点**： - **螺纹钢**和**焦煤**基差为正，且基差率较高，表明现货价格高于期货价格，市场预期偏强。 - **焦炭**基差为负，基差率偏低，显示期货价格相对较高。 - **铁矿石**基差率较高，但基差为正，说明期货价格低于现货价格。 - 各品种历史分位数分布在中低水平，多数处于正常波动区间，但部分品种（如焦煤）基差偏高，可能反映市场供需变化或预期调整。 --- ## 有色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2607) | 105210 | 105150 | 60 | 0.06% | 53.80% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2607) | 24210 | 24315 | -105 | -0.43% | 34.00% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2682 | 2760 | -78 | -2.83% | 25.10% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2607) | 24760 | 24800 | -40 | -0.16% | 55.00% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2607) | 442500 | 430040 | 12460 | 2.90% | 98.10% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2607) | 140000 | 138770 | 1230 | 0.89% | 94.00% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2607) | 15100 | 14710 | 560 | 3.81% | 92.10% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 168250 | 160740 | 7510 | 4.67% | 98.20% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9400 | 8715 | -115 | -1.32% | 57.00% | SMM 华东Si4210均价 | **主要观点**： - **锡**和**不锈钢**基差为正，基差率较高，表明现货价格显著高于期货价格，市场情绪偏乐观。 - **工业硅**基差为负，基差率较低，期货价格相对偏高。 - **铜**、**铝**、**氧化铝**、**锌**基差较小，多数接近平水，市场波动较小。 - **历史分位数**显示部分品种（如锡、不锈钢）处于高位，可能反映近期价格大幅上涨。 --- ## 贵金属系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2608) | 974.31 | 977.94 | -3.6 | -0.37% | 16.30% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2608) | 17672.00 | 17730.0 | -58.0 | -0.33% | 13.40% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点**： - **黄金**和**白银**基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货价格。 - **历史分位数**均处于较低水平，显示当前基差处于历史偏弱区间。 --- ## 农产品系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2770 | 2943 | -173 | -5.88% | 6.50% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8650 | 8499 | 151 | 1.78% | 32.60% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9490 | 9574 | -84 | -0.88% | 8.70% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2190 | 2283 | -93 | -4.07% | 27.40% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10710 | 10312 | 398 | 3.86% | 85.00% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2380 | 2300 | 80 | 3.48% | 37.30% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2661 | 169 | 6.35% | 82.00% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2609) | 9900 | 11965 | -2065 | -17.26% | 5.40% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2607) | 5270 | 4363 | 907 | 20.79% | 88.00% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17650 | 16160 | 1490 | 9.22% | 95.70% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5440 | 5374 | 66 | 1.23% | 12.30% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9400 | 7632 | 1768 | 23.17% | 87.70% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 9295 | -1395 | -15.01% | 29.30% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点**： - **鸡蛋**、**棉花**、**苹果**基差为正，基差率较高，现货价格高于期货价格，市场预期偏强。 - **红枣**基差为负，基差率偏低，期货价格高于现货价格，可能反映市场看跌预期。 - **历史分位数**多数处于中等水平，但部分品种（如鸡蛋、苹果）处于较高分位，显示近期价格表现强势。 --- ## 能源化工系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX607) | 8994 | 8960.0 | 34.0 | 0.38% | 38.90% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6510.0 | 6336.0 | 174.0 | 2.75% | 89.30% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4610.0 | 4529.0 | 81.0 | 1.79% | 85.60% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF607) | 7860.0 | 7826.0 | 34.0 | 0.43% | 51.40% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2607) | 9095.0 | 8860.0 | 235.0 | 2.65% | 69.60% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3200.0 | 2926.0 | 274.0 | 9.36% | 97.80% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1800.0 | 1805.0 | -5.0 | -0.28% | 17.00% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8200.0 | 8005.0 | 195.0 | 2.44% | 75.50% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9790.0 | 8795.0 | 995.0 | 11.31% | 99.00% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4720.0 | 4943.0 | -223.0 | -4.51% | 24.10% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 1881.0 | 1953.0 | -72.0 | -3.67% | 37.00% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2609) | 4470.0 | 4313.0 | 157.0 | 3.64% | 81.30% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2607) | 14300.0 | 14655.0 | -355.0 | -2.42% | 7.00% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 936.0 | 1049.0 | -113.0 | -12.07% | 30.60% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1150.0 | 1200.0 | -50.0 | -4.35% | 23.30% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2607) | 7670.0 | 7686.0 | -16.0 | -0.21% | 71.30% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9000.0 | 8406.0 | 594.0 | 7.07% | 85.20% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2607) | 8397.0 | 8042.0 | 355.0 | 4.41% | 89.80% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 18200.0 | 18165.0 | 35.0 | 0.19% | 93.30% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点**： - **甲醇**、**PP**、**沥青**、**丙烯**、**瓶片**基差为正，基差率较高，显示现货价格高于期货价格。 - **玻璃**、**纯碱**、**纯苯**基差为负，基差率偏低，期货价格高于现货价格。 - **天胶**基差为正，但基差率较低，显示现货价格略高于期货价格。 - **历史分位数**多数处于中等或偏高区间，部分品种（如甲醇、PP）处于历史高位。 --- ## 金融系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4904.7454 | 4871.0 | -33.7454 | -0.69% | 11.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2891.3488 | 2871.8 | -19.5488 | -0.68% | 10.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8356.7444 | 8300.2 | -56.5444 | -0.68% | 16.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8420.0946 | 8354.8 | -65.2946 | -0.78% | 31.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | TS2609 | 100.12 | 102.64 | 0.03 | 0.03% | 38.90% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | TF2609 | 101.01 | 106.45 | 0.09 | 0.08% | 42.70% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | T2609 | 100.84 | 109.28 | 0.10 | 0.09% | 30.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | TL2609 | 125.42 | 114.27 | 0.53 | 0.46% | 76.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | **主要观点**： - **股指期货**基差为负，基差率较低，显示期货价格高于现货价格。 - **国债期货**基差为正，基差率较低，表明现货价格略高于期货价格。 - **历史分位数**多数处于中等水平，部分品种（如TL2609）处于历史高位。 --- ## 关键信息汇总 - **基差正负差异**：多数品种基差为正，表明现货价格高于期货价格；部分品种（如焦炭、黄金、白银、尿素等）基差为负。 - **基差率**：多数品种基差率在1%以内，部分品种（如不锈钢、碳酸锂、苹果）基差率较高，超过5%。 - **历史分位数**：多数品种处于中等或偏高水平，部分处于历史低位或高位，反映市场波动情况。 - **市场趋势**：黑色系、有色系及能源化工系部分品种表现强势，金融系品种基差普遍较小。 --- **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所 **免责声明**：本报告信息来源于可靠公开资料，但广发期货不对信息的准确性及完整性做任何保证，仅供参考，不构成投资建议，风险自担。