20260605-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb
报告摘要
市场品种价格与基差分析总结
核心内容概览
以下总结涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系及能源化工系的主要品种价格、期货价格、基差及基差率等关键数据，结合历史分位数分析各品种的市场表现与趋势。
黑色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF607) | 5978 | 5946 | 32 | 0.50% | 58.70% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 |
| 硅锰(SM607) | 6120 | 6068 | 52 | 0.90% | 35.20% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢(RB2610) | 3250 | 3157 | 93 | 2.90% | 44.90% | HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) | 3390 | 3377 | 13 | 0.40% | 26.50% | Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) | 842 | 768 | 74 | 9.70% | 62.20% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) | 1983 | 2043 | -60 | -2.90% | 39.30% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) | 1550 | 1432 | 119 | 8.30% | 58.50% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点：
- 螺纹钢和焦煤基差为正，且基差率较高，表明现货价格高于期货价格，市场预期偏强。
- 焦炭基差为负，基差率偏低，显示期货价格相对较高。
- 铁矿石基差率较高，但基差为正，说明期货价格低于现货价格。
- 各品种历史分位数分布在中低水平，多数处于正常波动区间，但部分品种（如焦煤）基差偏高，可能反映市场供需变化或预期调整。
有色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2607) | 105210 | 105150 | 60 | 0.06% | 53.80% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2607) | 24210 | 24315 | -105 | -0.43% | 34.00% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2609) | 2682 | 2760 | -78 | -2.83% | 25.10% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2607) | 24760 | 24800 | -40 | -0.16% | 55.00% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2607) | 442500 | 430040 | 12460 | 2.90% | 98.10% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2607) | 140000 | 138770 | 1230 | 0.89% | 94.00% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2607) | 15100 | 14710 | 560 | 3.81% | 92.10% | 304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2609) | 168250 | 160740 | 7510 | 4.67% | 98.20% | SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2609) | 9400 | 8715 | -115 | -1.32% | 57.00% | SMM 华东Si4210均价 |
主要观点：
- 锡和不锈钢基差为正，基差率较高，表明现货价格显著高于期货价格，市场情绪偏乐观。
- 工业硅基差为负，基差率较低，期货价格相对偏高。
- 铜、铝、氧化铝、锌基差较小，多数接近平水，市场波动较小。
- 历史分位数显示部分品种（如锡、不锈钢）处于高位，可能反映近期价格大幅上涨。
贵金属系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金(AU2608) | 974.31 | 977.94 | -3.6 | -0.37% | 16.30% | 上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2608) | 17672.00 | 17730.0 | -58.0 | -0.33% | 13.40% | 上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点：
- 黄金和白银基差为负，基差率较低，期货价格略高于现货价格。
- 历史分位数均处于较低水平，显示当前基差处于历史偏弱区间。
农产品系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2609) | 2770 | 2943 | -173 | -5.88% | 6.50% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) | 8650 | 8499 | 151 | 1.78% | 32.60% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) | 9490 | 9574 | -84 | -0.88% | 8.70% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) | 2190 | 2283 | -93 | -4.07% | 27.40% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) | 10710 | 10312 | 398 | 3.86% | 85.00% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2607) | 2380 | 2300 | 80 | 3.48% | 37.30% | 平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2661 | 169 | 6.35% | 82.00% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2609) | 9900 | 11965 | -2065 | -17.26% | 5.40% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2607) | 5270 | 4363 | 907 | 20.79% | 88.00% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) | 17650 | 16160 | 1490 | 9.22% | 95.70% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) | 5440 | 5374 | 66 | 1.23% | 12.30% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) | 9400 | 7632 | 1768 | 23.17% | 87.70% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) | 7900 | 9295 | -1395 | -15.01% | 29.30% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 鸡蛋、棉花、苹果基差为正，基差率较高，现货价格高于期货价格，市场预期偏强。
- 红枣基差为负，基差率偏低，期货价格高于现货价格，可能反映市场看跌预期。
- 历史分位数多数处于中等水平，但部分品种（如鸡蛋、苹果）处于较高分位，显示近期价格表现强势。
能源化工系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX607) | 8994 | 8960.0 | 34.0 | 0.38% | 38.90% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) | 6510.0 | 6336.0 | 174.0 | 2.75% | 89.30% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) | 4610.0 | 4529.0 | 81.0 | 1.79% | 85.60% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF607) | 7860.0 | 7826.0 | 34.0 | 0.43% | 51.40% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2607) | 9095.0 | 8860.0 | 235.0 | 2.65% | 69.60% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) | 3200.0 | 2926.0 | 274.0 | 9.36% | 97.80% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) | 1800.0 | 1805.0 | -5.0 | -0.28% | 17.00% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) | 8200.0 | 8005.0 | 195.0 | 2.44% | 75.50% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) | 9790.0 | 8795.0 | 995.0 | 11.31% | 99.00% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) | 4720.0 | 4943.0 | -223.0 | -4.51% | 24.10% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH607) | 1881.0 | 1953.0 | -72.0 | -3.67% | 37.00% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| 沥青(BU2609) | 4470.0 | 4313.0 | 157.0 | 3.64% | 81.30% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2607) | 14300.0 | 14655.0 | -355.0 | -2.42% | 7.00% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) | 936.0 | 1049.0 | -113.0 | -12.07% | 30.60% | 法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) | 1150.0 | 1200.0 | -50.0 | -4.35% | 23.30% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2607) | 7670.0 | 7686.0 | -16.0 | -0.21% | 71.30% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2607) | 9000.0 | 8406.0 | 594.0 | 7.07% | 85.20% | 丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2607) | 8397.0 | 8042.0 | 355.0 | 4.41% | 89.80% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) | 18200.0 | 18165.0 | 35.0 | 0.19% | 93.30% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 甲醇、PP、沥青、丙烯、瓶片基差为正，基差率较高，显示现货价格高于期货价格。
- 玻璃、纯碱、纯苯基差为负，基差率偏低，期货价格高于现货价格。
- 天胶基差为正，但基差率较低，显示现货价格略高于期货价格。
- 历史分位数多数处于中等或偏高区间，部分品种（如甲醇、PP）处于历史高位。
金融系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2606.CFE | 4904.7454 | 4871.0 | -33.7454 | -0.69% | 11.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE | 2891.3488 | 2871.8 | -19.5488 | -0.68% | 10.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE | 8356.7444 | 8300.2 | -56.5444 | -0.68% | 16.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE | 8420.0946 | 8354.8 | -65.2946 | -0.78% | 31.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| TS2609 | 100.12 | 102.64 | 0.03 | 0.03% | 38.90% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TF2609 | 101.01 | 106.45 | 0.09 | 0.08% | 42.70% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| T2609 | 100.84 | 109.28 | 0.10 | 0.09% | 30.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| TL2609 | 125.42 | 114.27 | 0.53 | 0.46% | 76.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点：
- 股指期货基差为负，基差率较低，显示期货价格高于现货价格。
- 国债期货基差为正，基差率较低，表明现货价格略高于期货价格。
- 历史分位数多数处于中等水平，部分品种（如TL2609）处于历史高位。
关键信息汇总
- 基差正负差异：多数品种基差为正，表明现货价格高于期货价格；部分品种（如焦炭、黄金、白银、尿素等）基差为负。
- 基差率：多数品种基差率在1%以内，部分品种（如不锈钢、碳酸锂、苹果）基差率较高，超过5%。
- 历史分位数：多数品种处于中等或偏高水平，部分处于历史低位或高位，反映市场波动情况。
- 市场趋势：黑色系、有色系及能源化工系部分品种表现强势，金融系品种基差普遍较小。
数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所
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