20210823-浙商证券-机械行业周报（2021年8月第3周）_聚焦_专精特新_高端装备；光伏异质结_风电设备需求超预期_20页_2mb

机械行业周报总结（2021年8月第3周）

核心内容概述

本报告聚焦于机械行业中与“专精特新”政策相关的高端装备领域，重点分析了光伏、风电、锂电设备、工程机械、检验检测、消费升级等多个细分行业的发展动态与投资机会。整体来看，行业呈现出良好的增长态势，尤其在新能源、高端制造和出口方面表现突出。

主要观点与关键信息

1. 政策驱动与行业趋势

• “专精特新”政策：推动大制造产业链中具备专业技术的创新型中小企业发展，推荐凯美特气等优质个股。
• 光伏异质结设备：产业化进程提速，预计行业需求将迎向上拐点，重点推荐上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创等。
• 风电设备：降本速度及需求将超预期，推荐日月股份，关注新强联。
• 锂电设备：受益于新能源汽车加速发展，推荐先导智能、杭可科技、利元亨，看好海目星、联赢激光等。
• 工程机械：出口持续增长，预计2025年出口额将达280亿美元，推荐三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力等。

2. 行业动态与数据

• 工程机械：
  • 7月挖掘机销量同比下降9%，但出口增长显著。
  • 分布式光伏整县项目有序推进，发改委发布分时电价机制通知。
  • 7月国六柴油重卡销量翻倍，预计未来竞争格局将更加激烈。
• 光伏/风电：
  • 中石化云南计划建设500座光伏电站，预计总收益可达1375万元。
  • 光伏行业硅片、电池片价格持续上涨，行业需求有望回暖。
  • 国家能源局公布上半年新增光伏装机13.011GW，累计装机容量达267.086GW。
• 锂电设备：
  • 12个锂电项目正在投产或即将投产，行业供应紧张。
  • 锂电溶剂NMP价格大幅上涨，预计未来价格将回归合理水平。
• 半导体设备：
  • 马来西亚疫情导致封测产能受限，预计下半年代工价格将上涨。
  • 北美半导体设备制造商6月出货金额同比增长58%，显示行业景气度提升。
• 轨交装备：
  • 中国主导的首个ISO铁路国际标准发布，标志着中国铁路标准国际化的重要进展。
• 油服行业：
  • 石油需求有望在2022年恢复至疫情前水平，推荐杰瑞股份，关注中海油服等。

3. 公司动态

• 三一重工：计划发行不超过100亿元的ABS融资，优化资产结构。
• 徐工机械：拟通过吸收合并方式推进重大资产重组。
• 杭叉集团：上半年营收增长44%，净利润增长23%。
• 捷佳伟创：管式异质结PECVD首片电池片下线，异质结产业化进程加快。
• 华测检测：推荐其为检验检测行业龙头，看好广电计量、安车检测等。
• 广电计量：半年报显示营收增长44%，但净利润为负。
• 锐科激光：半年报显示营收和净利润大幅增长，但近期被上交所中止审核。
• 杰克股份：中报业绩超预期，行业景气度高涨。
• 春风动力：四轮车收入增长159%，合同负债、预付款和存货大幅增长。
• 康力电梯：上半年业绩稳定增长，关注其在电梯领域的表现。
• 青鸟消防：推荐其为消防电子行业龙头。

4. 重点公司盈利预测

• 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力等被重点推荐，预计未来两年盈利增长显著。
• 光伏设备：上机数控、金辰股份、迈为股份、捷佳伟创等被看好，盈利预期持续提升。
• 锂电设备：先导智能、杭可科技、利元亨等被重点推荐，盈利增长显著。
• 检验检测：华测检测、广电计量、安车检测等被看好，行业空间大，中长期增速稳健。
• 消费升级：春风动力、乐惠国际、捷昌驱动等被推荐，关注其在消费领域的增长潜力。

5. 行业数据跟踪

• 工程机械：7月挖掘机销量同比下降9.2%，但出口增长显著。
• 工业机器人：7月产量同比增长48%，显示行业景气度提升。
• 新能源汽车：7月销量同比增长177%，1-7月累计销量增长204%。
• 半导体设备：北美出货金额同比增长58%，显示行业复苏。
• 钢材价格：8月钢材价格指数小幅上升，螺纹钢价格环比下降。
• 能源价格：动力煤、布伦特原油、LNG等价格波动，影响行业成本。

6. 风险提示

• 基建及地产投资低于预期：可能影响工程机械和轨交装备需求。
• 原材料价格大幅波动：对机械行业盈利构成压力。
• 中美贸易摩擦加剧：可能影响市场情绪及高端制造发展。
• 新冠疫情扩散：可能延缓制造业资本开支复苏。

投资建议

• 买入：三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、先导智能、杭可科技、利元亨、华测检测、杭氧股份、巨星科技、乐惠国际、康力电梯、青鸟消防等。
• 重点推荐：三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、先导智能、杭可科技、利元亨、华测检测、杭氧股份、巨星科技、乐惠国际、康力电梯、青鸟消防等。

行业评级

• 看好：工程机械、光伏/锂电设备、检验检测。
• 中性：未明确具体评级，但整体行业表现稳定。

总结

本报告指出，机械行业在政策支持、新能源发展及出口增长的推动下，整体呈现积极态势。重点推荐具备技术优势和增长潜力的“专精特新”企业，同时关注光伏、风电、锂电等细分领域的需求变化和产业趋势。尽管存在一定的风险，但行业前景依然乐观，建议投资者关注相关优质个股和行业龙头。