20210829-浙商证券-机械行业周报（2021年8月第4周）_财政部890亿补贴支持光伏_风电等发展；聚焦_专精特新_高端装备_21页_2mb

机械行业周报总结（2021年8月第4周）

核心内容概述

本报告聚焦于2021年8月机械行业的市场动态、政策支持、公司业绩及投资建议，涵盖多个细分领域，包括工程机械、光伏/风电设备、锂电设备、半导体设备、检验检测、消费升级、工业气体、电梯、基础件等。报告指出，随着政策支持和市场需求回暖，行业整体呈现积极态势，但需关注潜在风险。

主要观点与关键信息

1. 政策支持与市场趋势

• 财政部补贴890亿元：支持光伏等可再生能源发电，预计推动行业需求向好。
• “十四五”规划：工程机械出口额预计达280亿美元，成为行业增长的重要驱动力。
• 美国新能源战略：预计2030年零排放汽车销量占40%-50%，利好锂电设备企业。
• 新能源汽车高增长：2021年7月销量同比增长177%，动力电池装机量达11.3GWh，同比增长136%。
• 半导体设备：碳化硅等复合材料被纳入“十四五”规划，推动技术突破。

2. 行业动态

• 工程机械：国内销量降幅扩大，但出口增速显著，海外市场成为新蓝海。
• 光伏/风电：单月光伏新增装机量达5GW，供应链价格反弹，市场回暖。
• 锂电设备：工信部推进钠电池商业化，政策支持加速产业布局。
• 轨交装备：推动时速400公里级高铁发展，提升行业技术标准。
• 油气装备：大庆古龙页岩油勘探取得重大突破，新增石油地质储量12.68亿吨。

3. 公司表现与盈利预测

• 核心推荐公司：三一重工、上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、先导智能、杭可科技、利元亨、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、杰瑞股份、凯美特气、杭氧股份、华测检测、康力电梯、捷昌驱动、春风动力、乐惠国际、金马游乐等。
• 盈利预测：多数公司上半年业绩增长显著，如上机数控营收增长231%，净利润增长465%；恒立液压营收增长51%，净利润增长43%；杭氧股份营收增长26%，净利润增长66%。

分细行业评级

公司推荐表

风险提示

1. 基建及地产投资低于预期：可能影响工程机械和轨交装备行业。
2. 原材料价格波动：对机械行业盈利能力构成压力。
3. 中美贸易摩擦加剧：可能对高端制造发展产生负面影响。
4. 新冠疫情扩散：影响制造业资本开支复苏节奏。

投资建议

• 核心组合：三一重工、上机数控、金辰股份、迈为股份、晶盛机电、先导智能、杭可科技、利元亨、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力、杰瑞股份、凯美特气、杭氧股份、华测检测、康力电梯、捷昌驱动、春风动力、乐惠国际、金马游乐。
• 重点股池：海目星、新强联、北方华创、中微公司、精测电子、天合光能、中联重科、建设机械、国茂股份、东睦股份、日月股份、银都股份、八方股份、美亚光电、中密控股、矩子科技、锐科激光、柏楚电子、克来机电、广电计量、安车检测、杭叉集团、安徽合力、康力电梯、杰克股份、弘亚数控、聚光科技、天宜上佳、金马游乐、凯美特气。

公司动态亮点

• 上机数控：上半年营收35.9亿元，净利润8.5亿元，同比增长显著。
• 金辰股份：营收23.4亿元，净利润2.1亿元，增长迅速。
• 晶盛机电：营收22.9亿元，净利润6.0亿元，同比增长117%。
• 先导智能：营收32.7亿元，净利润5.0亿元，同比增长120%。
• 杭氧股份：营收56.2亿元，净利润6.8亿元，同比增长66%。
• 恒立液压：营收52.3亿元，净利润14.1亿元，同比增长43%。
• 浙江鼎力：营收25.8亿元，净利润5.1亿元，同比增长24%。
• 杰瑞股份：营收36.7亿元，净利润7.6亿元，同比增长11%。

重点数据跟踪

5.1. 中游：工程机械、工业机器人等

• 工程机械：7月挖掘机销量同比下降9.2%，出口销量增长92%。
• 工业机器人：7月产量同比增长48%，累计产量增长67%。
• 新能源汽车：7月销量27.1万辆，同比增长177%。
• 半导体设备：北美设备制造商7月出货量增长50%，全球销售增长18%。
• 激光器行业：7月PMI为50.40，新出口订单略有下滑。
• 油气装备：7月全球活跃钻机数增长23%，美国原油库存环比下降。

5.2. 下游：房地产与基建投资

• 固定资产投资：1-7月累计同比增长10.3%。
• 房地产开发投资：1-7月累计同比增长12.7%。
• 制造业投资：1-7月累计增长17.3%。
• 基础设施建设投资：1-7月累计增长4.2%。

5.3. 上游：钢材综合价格

• 钢材价格指数：8月20日为149.90，环比下降1.8%。
• 螺纹钢价格：8月27日为5200元/吨，环比上升1.4%。
• 动力煤价格：8月27日为992.8元/吨，环比上升3.7%。
• 布伦特原油期货结算价：8月27日为72.70美元/桶，环比上升11.5%。

总结

报告指出，机械行业在政策支持与市场需求的双重驱动下，整体呈现积极态势，尤其是光伏、风电、锂电设备、工程机械、检验检测等细分领域。虽然部分公司业绩表现亮眼，但行业仍需关注基建和地产投资不及预期、原材料价格波动、中美贸易摩擦及疫情扩散等风险因素。建议投资者关注核心推荐公司，同时把握政策导向下的行业增长机遇。