20161215-太平洋-机械行业2017年投资策略_关注景气细分行业_把握周期性投资机会_40页_3mb

机械行业2017年投资策略总结

核心内容概述

2017年机械行业投资策略主要从两个角度出发：一是关注景气细分行业，包括3C、锂电池行业自动化设备和铁路设备；二是把握周期性行业触底回升的机会，包括工程机械和油气设备。通过分析各细分行业的发展趋势、政策支持和市场前景，报告为投资者提供了明确的投资方向和重点企业推荐。

主要观点与关键信息

一、机械行业：两思路选取投资领域

• 2016年机械行业股价走势：机械行业股价指数下跌18.81%，跑输沪深300指数。
• 投资策略：关注景气细分行业和周期性行业触底回升。

二、工业机器人：3C、锂电池自动化设备处景气周期

• 工业机器人需求增长：我国工业机器人密度远低于世界平均水平，增长空间巨大。
• 3C自动化设备：
  • 我国3C行业自动化率低，增长空间大。
  • 3C企业提升自动化率以降低成本和应对招工难问题。
  • OLED引领自动化设备潮流，带动需求增长。
  • 我国企业在3C自动化设备领域具备竞争力。
• 锂电池自动化设备：
  • 新能源汽车带动锂电池需求增长，2016年锂电设备市场规模预计超过130亿元。
  • 国产设备产值有望在2020年达到285亿元。
• 产业链发展：
  • 短期看好系统集成，长期看零配件突破。
  • 国产本体利润率低，依赖进口关键零部件。
• 投资建议：关注智云股份、赢合科技、先导智能等。

三、铁路设备：关注一带一路和铁路后市场

• 城市轨道交通发展：
  • 我国城轨仍处于发展初期，发展空间巨大。
  • “十三五”期间，城轨建设将翻番，投资增长迅速。
• 高铁出海：
  • 高铁“走出去”前景广阔，但面临政策和贸易壁垒。
  • “一带一路”为高铁出口提供重要机遇。
• 铁路后市场：
  • 随着铁路存量增加，后市场空间将扩大。
  • 铁路后市场预计在2020年超过2000亿元。
• 国产化率提升：
  • 高铁核心零部件国产化率较低，进口替代空间巨大。
  • 一些企业如永贵电器、康尼机电等已取得突破。
• 投资建议：关注神州高铁、康尼机电、鼎汉技术、华伍股份等。

四、工程机械——销量迎短期复苏，国内基建支撑未来需求

• 短期复苏原因：
  • 国三标准实施推动销量增长。
  • 房地产和基建投资带动需求。
• 房地产投资疲软：
  • 房地产投资增长放缓，难以长期支撑工程机械需求。
• 基建投资支撑：
  • PPP项目推动基建投资稳定增长，中长期支撑工程机械需求。
• 库存消化与盈利改善：
  • 工程机械行业库存已较好消化，2016年企业盈利有望好转。
• 投资建议：关注三一重工、恒力液压等龙头企业。

五、油气设备：油价回升或现抄底良机

• 油价走势：
  • 2016年油价跌至13年低点后大幅反弹，上涨超过80%。
• 供需平衡预期：
  • OPEC与非OPEC国家达成减产协议，预计2017年下半年油价将回升。
• 市场前景：
  • 油价回升将带动油气设备需求改善，多数企业有望扭亏为盈。
• 投资建议：关注惠博普、杰瑞股份等企业。

重点推荐企业

总结

2017年机械行业投资策略聚焦于景气细分行业和周期性行业触底回升。工业机器人、铁路设备、工程机械和油气设备是重点投资领域。其中，3C和锂电池自动化设备因需求旺盛成为首选；铁路设备因“一带一路”和后市场发展带来增长机会；工程机械受益于基建投资和国三标准推动销量增长；油气设备则因油价回升和供需平衡预期迎来投资良机。建议投资者关注上述重点企业，把握行业复苏和增长机会。