20230427-开源证券-久远银海-002777.SZ-公司信息更新报告_2023Q1收入快速增长_医保数据要素打开成长空间_4页_874kb

久远银海报告总结

核心评级与观点

• 分析师：陈宝健，维持“买入”评级。
• 调整盈利预测：2023-2025年归母净利润从原预测325亿、412亿调整为255亿、315亿、391亿元；EPS从原0.80元/股、1.01元/股调整为0.62元/股、0.77元/股、0.96元/股。
• 当前股价298.2元，对应PE 478倍、387倍、311倍。

业绩更新

• 2023年一季报：营业收入188亿元，同比增长25.97%；归母净利润0.17亿元，同比增长62.4%。

政策与市场催化

• 政策支持：中办、国办印发文件，加强健康医疗大数据共享，催化医保数据要素加速落地。
• 医保数据要素：国家医保局推动数据确权和应用，探索数据要素利用，公司承建医保信息平台，累积先发优势。

公司优势与风险

• 公司优势：医疗信息化和数字政务领军企业，服务医保用户及定点医疗机构增加，医保数据要素应用可带来增长。
• 风险提示：政策落地不及预期、市场竞争加剧、技术研发不及预期。

财务预测摘要