20240713-华安证券-基础化工行业周报_巴斯夫计划关闭草铵膦生产基地_制冷剂R134a价格价差双增_30页_2mb

化工行业周报：2024年7月13日

市场表现
本周（7月8日至12日），化工板块整体涨跌幅排名第10位，录得113%的涨幅。申万化工板块跑赢上证综指0.44个百分点，但跑输创业板指0.65个百分点。板块内细分领域分化明显，涨幅前三分别为电子化学品、铜、钛白粉。

行业观点

1. 行业分化延续：2024年化工行业景气度分化趋势明显，提供建议关注合成生物学、农药、电子特气、COC聚合物、钾肥、MDI等方向。

2. 合成生物学突破：化石能源结构调整将颠覆传统化工，高耗能产业面临压力，生物基材料需求将快速增长。推荐关注凯赛生物、华恒生物等。

3. 制冷剂价差双增：三代制冷剂供应受配额政策限制，叠加热泵、冷链等领域需求增长，R134a价格持续上涨，建议关注巨化股份、三美股份等。

4. 电子特气国产化：国内晶圆制造升级推动高端电子特气需求，具备核心技术和产能的企业受益，推荐关注金宏气体、华特气体等。

5. 轻烃化工趋势：碳中和背景下烯烃原料轻质化趋势明确，建议关注卫星化学。

6. COC聚合物国产突围：国内产业化进程加速，国产企业有望突破关键环节，推荐关注阿科力。

7. 钾肥价格触底：供给收缩叠加下游需求增加，亚钾国际、盐湖股份等受益。

8. MDI供给格局改善：万华收购巨力提升产能，推荐关注万华化学等。

原材料价格

• 涨价产品：硫磺（+943%）、醋酸（+615%）、顺酐法BDO（+455%）
• 下跌产品：液氮（-2710%）、顺酐（-341%）、石脑油（-328%）

风险提示
政策扰动、技术扩散、知识产权争端、全球贸易争端、碳排放趋严、油价大幅下跌等风险可能影响行业景气度。

白马股中的“隐形冠军”，现在买还

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{
"持股股数": "18万股",
"股东人数": "3468人",
"筹码集中度": "下降",
"交易费用": "不足1%"
}
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