20160925-东兴证券-通信行业周报_确定+成长_5G_物联网和大数据_15页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业（申万）整体上涨1.09%，但跑输沪深300指数0.05个百分点，在申万一级行业中排名第17。其中，通信运营板块表现突出，上涨2.94%，跑赢沪深300指数1.80个百分点；通信设备板块上涨0.90%，跑输沪深300指数0.24个百分点。年初至今，通信行业下跌15.63%，跑输沪深300指数3.43个百分点。

主要观点

• 5G商用推进：工信部与三大运营商均明确表示5G将在2020年商用，中移动计划于2018年启动5G试点。为确保2020年商用，5G网络/基站的规划和建设至少应在2019年启动，相关招标可能在2018年开启。建议提前关注5G网络规划及射频器件等板块的上市公司，如国脉科技、麦捷科技等。

• 物联网爆发预期：物联网将进入快速发展阶段，产业链上中游的通用性产品供应商（如芯片提供商、传感器供应商、无线模组厂商、通信网络和平台服务商）将最受益。建议围绕增长确定性高、市场空间大的环节优选标的。

• 大数据成国家战略：随着《大数据产业“十三五”发展规划》即将出台，通信大数据市场将进入爆发期。建议关注与运营商关系紧密、具备大数据全产业链布局或领先技术的公司，如东方国信、初灵信息、烽火通信和永鼎股份。

关键信息

5G发展动态

• 中国移动计划于2018年启动5G试点。
• 2020年5G商用目标已明确，相关基础设施建设需提前布局。
• 5G网络规划和建设可能在2019年启动，相关招标或于2018年开启。

物联网进展

• 物联网涉及八大产业链环节，包括芯片、传感器、无线模组、网络运营商、平台服务商、系统及软件开发商、智能硬件厂商、系统集成及应用服务提供商。
• 物联网连接数快速增长，相关产业链公司将受益。

大数据市场

• 大数据已被列为国家战略，政策利好密集发布。
• 通信大数据市场将进入爆发期，建议关注具备全产业链布局和领先技术的公司。

行业热点

• 智能硬件：中国智能硬件产值预计在2018年达到5000亿元，但创新仍面临瓶颈。
• 量子传输：量子隐形传输技术取得重大突破，有助于“量子互联网”发展。
• VoLTE加密通信：中国移动已启动VoLTE加密通信业务平台招标，计划在273个城市实现商用。
• 4G用户增长：中国移动8月份4G用户净增1786.9万户，总数达6.46亿户，占移动电话用户总数的49.5%。
• 国际动态：
  • SK电讯与三星成功进行毫米波5G基站切换试验。
  • 康卡斯特计划借助Verizon推出移动通信服务。
  • AT&T拟利用电力线网络提供无线宽带服务。

上周推荐组合

• 上周重点推荐组合取得绝对收益6.77%，跑赢行业基准5.68个百分点。
• 本周重点推荐组合为：烽火通信（20%）、东信和平（20%）、国脉科技（15%）、初灵信息（15%）、力源信息（15%）和汉威电子（15%）。
• 建议关注：信维通信、盛路通信、光迅科技、麦捷科技和东方国信。

行业数据概览

重要公告摘要

• 通宇通信：收到广东省高级人民法院民事判决，驳回京信通信专利侵权诉讼。
• 科华恒盛：中标防城港项目，金额2,999.11万元。
• 硕贝德：回购注销部分限制性股票，涉及69.75万股。
• 梅泰诺：解除部分股份质押，解除数量550万股。
• 大富科技：拟发行股份不超过570万股，募资不超过9,000万元。
• 南京熊猫：筹划重大资产注入，申请紧急停牌。
• 神州信息：部分限售流通股股份被质押，质押股数3,267.77万股。
• 富春通信：拟收购摩奇卡卡100%股权，交易价格105,000万元。
• 信维通信：部分股份被质押，质押股数36,800,000股。
• 北纬通信：控股股东股份质押，质押股数16,200,000股。
• 齐星铁塔：需赔付1260万美元，预计减少2016年净利润约1亿元。

相关研究报告

1. 《通信行业周报第20期：大盘震荡，坚守物联网投资机会》2016-09-18
2. 《通信行业周报第19期：5G提速，物联网或再迎风口》2016-09-12
3. 《通信行业周报第18期：乘风破浪，还看物联网和光通信》2016-09-05
4. 《通信行业事件点评：中移动光纤集采落地，符合预期》2016-09-02
5. 《通信行业物联网深度报告之二：抽丝剥茧，物联网产业链机会盘点》2016-09-02