20160925-东兴证券-通信行业周报：确定成长：5G、物联网和大数据_16页_1mb

通信行业周报总结（2016年09月25日）

核心内容

本报告聚焦通信行业的投资机会，重点分析5G、物联网和大数据三大领域的发展前景及产业链投资价值。报告指出，随着5G商用进程的推进、物联网技术的爆发以及国家大数据战略的实施，通信行业将迎来新的增长机遇。

主要观点

• 5G发展提速：工信部及三大运营商均明确5G将于2020年商用，中移动计划于2018年启动5G试点。为实现2020年商用目标，5G网络/基站的规划及建设工作需在2019年启动，相关招标可能在2018年开启。建议关注5G网络规划、射频器件等板块相关上市公司。
• 物联网将迎爆发：物联网涉及八大产业链环节，包括芯片提供商、传感器供应商、无线模组厂商、网络运营商、平台服务商等。在物联网爆发的背景下，提供通用性产品、与物联网连接数增长呈正相关的上游供应商将最受益。建议围绕增长确定性高、市场空间大的产业链环节优选标的。
• 大数据成国家战略：《大数据产业“十三五”发展规划》即将出台，通信大数据市场将迎来爆发。建议关注与运营商关系紧密、具备大数据全产业链布局或领先技术的公司。

关键信息

行情回顾

• 行业表现：通信行业（申万）上周上涨1.09%，跑输沪深300指数0.05个百分点，在申万一级行业中排名第17。
• 二级行业表现：
  • 通信运营上涨2.94%，跑赢沪深300指数1.80个百分点。
  • 通信设备上涨0.90%，跑输沪深300指数0.24个百分点。
• 年初至今表现：通信行业下跌15.63%，跑输沪深300指数3.43个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：光迅科技（12.85%）、茂业通信（12.85%）、华星创业（9.32%）、汇源通信（8.61%）、日海通信（7.33%）。
  • 跌幅前五：吴通控股（-9.05%）、奥维通信（-7.90%）、超讯通信（-6.23%）、中天科技（-5.97%）、优博讯（-4.95%）。

行业要闻

• 5G发展：
  • 中国移动拟于2018年启动5G试点，计划在新一代网络与信息基础设施建设中发挥主导作用。
  • SK电讯与三星成功完成毫米波5G基站切换测试，为5G部署提供技术支持。
• 物联网：
  • 工信部建议从三方面推动信息通信业发展：创新驱动、普惠共享、安全发展。
  • 物联网八大产业链环节中，芯片、传感器、无线模组、通信网络和平台提供商将最受益。
• 大数据：
  • 2016年是通信大数据市场起航的关键年，预计未来将迅速腾飞。
  • 中国电信与中国联通联合发布大数据产品，提升数据安全与服务标准。
• 技术突破：
  • 量子传输技术取得重大突破，为“量子互联网”奠定基础。
  • 中兴通讯发布业界首款支持100GE的5G接入层分组传送产品，为5G网络建设提供支持。
• 国际动态：
  • 康卡斯特计划借助Verizon的网络推出移动通信服务。
  • AT&T拟利用电力线网络提供无线宽带服务，以降低成本。

重要公告

• 股权质押：多家公司涉及股权质押或解除质押，如梅泰诺、信维通信、硕贝德等。
• 重大事项：南京熊猫因筹划重大资产注入，申请停牌。
• 并购重组：富春通信拟收购摩奇卡卡100%股权，交易价格为10.5亿元。
• 权益分派：吴通控股实施半年度权益分派方案，每10股转增30股，总股本增加。
• 战略合作：中国联通与诺基亚、上海贝尔联合发布《产业互联网白皮书》，推动产业融合。

投资策略及推荐组合

投资策略

• 5G产业链：建议提前关注5G网络规划、射频器件等板块相关公司，如国脉科技、麦捷科技。
• 物联网：推荐关注芯片、传感器、无线模组、通信网络及平台提供商，如烽火通信、东信和平、初灵信息。
• 大数据：建议关注与运营商关系紧密、具备全产业链布局或领先技术的公司，如东方国信、永鼎股份。

本周重点推荐组合

• 重点推荐：烽火通信（20%）、东信和平（20%）、国脉科技（15%）、初灵信息（15%）、力源信息（15%）、汉威电子（15%）。
• 建议关注：信维通信、盛路通信、光迅科技、麦捷科技、东方国信。

分析师简介

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长从宏观经济背景分析行业发展趋势，曾获多项分析师奖项。
• 阎贵成：北京大学学士、MBA，7年通信产业工作经验，2016年加入东兴证券研究所从事通信行业研究。

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