20170702-光大证券-通信行业周报_行业利好不断_持续推荐5G_物联网两大主题_17页_1mb

行业利好不断，持续推荐5G、物联网两大主题

核心内容概述

本周A股市场总体呈上升趋势，通信板块整体上涨1.09%，其中光通信和物联网指数涨幅较大，分别上涨3.44%和2.51%。5G、物联网作为通信行业的核心投资主题，持续受到关注。中兴通讯、中国移动等企业在5G和物联网领域取得显著进展，推动行业快速发展。此外，光通信、大安全等细分领域也展现出良好的增长潜力。

主要观点与关键信息

1. 5G与物联网发展

• 5G进展：中兴通讯与中移动在广东开通了中国首个5G预商用基站，展示了5G在远程控制、VR等场景的应用潜力。中兴在5G技术方面已具备全球领先优势，未来将在5G领域持续受益。
• 5G商用计划：三大运营商计划于2018年进行5G商用实验，2020年实现大规模商用。预计未来3年通信业固定资产投资增速为20%，7年内将投入1800亿美元用于5G基础设施建设。
• 物联网补贴政策：中国移动推出物联网补贴新政，对采用其物联卡的行业客户给予最高50%的补贴，推动物联网设备替换升级。这将有效解决行业成本问题，加速物联网产业化进程。
• 物联网应用前景：2020年全球物联网连接数将达300亿，中国将达80亿。中国移动正推动物联网在智慧城市、工业能源、智慧交通等领域的应用，并与多家企业合作推进行业解决方案。

2. 重点推荐公司

• 中兴通讯：在5G和物联网领域表现突出，技术领先，受益于行业投资增长，被持续推荐为买入标的。
• 宜通世纪：作为A股稀缺的物联网运营平台，被重点推荐。
• 光迅科技、海能达、亿联网络、烽火通信、东土科技：均被推荐为买入标的，其在光通信、物联网、大安全等细分领域具有竞争优势。
• 通光线缆：被推荐为增持标的，其在光通信领域表现稳定。

3. 行业动态与技术进展

• ARM人工智能生态联盟：ARM联合20余家伙伴发起人工智能生态联盟，推动AI在多个行业的应用，预计到2020年全球AI市场规模将达470亿美元。
• 联发科NB-IoT芯片：发布首款NB-IoT单芯片MT2625和最小NB-IoT通用模组，推动物联网设备低成本、低功耗发展。
• 车联网合作：中国移动、上汽集团、华为签署合作协议，推进C-V2X技术，助力下一代车联网发展。
• 3D-MIMO应用：吉林移动与中兴通讯合作，成功保障国际马拉松赛事，展示了3D-MIMO在高密度场景下的优势。

本周投资策略

• 核心组合：中兴通讯、海能达、宜通世纪、亿联网络、光迅科技、中际装备、烽火通信。
• 投资逻辑：2017年为业绩投资年，细分领域的低估值龙头具有估值溢价潜力。建议关注年报和一季报披露后的龙头布局机会。
• 光通信板块：行业景气度高，推荐中天科技、亨通光电等低估值高成长的白马龙头。
• 大安全主线：推荐东土科技、通光线缆，关注海格通信、华力创通等。
• 物联网与5G：重点推荐宜通世纪，关注高新兴、移为通信等。

行业数据与市场表现

• 市场走势：上证指数上涨1.09%，沪深300上涨1.21%，通信板块上涨1.09%。
• 个股表现：佳创视讯涨幅最大（13.62%），富春通信跌幅最大（-16.48%）。

下周重点事件

• 行业大会：2017中国国际卫星应用展览会、3GPP RAN5—TTCN研究38次会议等。
• 股东大会：通鼎互联、路畅科技、欣天科技等召开股东大会。
• 限售股解禁：迅游科技、东土科技、超讯通信等将有股份解禁。

风险提示

• 运营商投资高峰期下滑：可能影响行业增长。
• 新技术产业化进度低于预期：可能影响投资回报。

附录信息

• 大宗交易：部分通信行业上市公司本周有大宗交易，如邦讯技术、海能达等。
• 解禁预告：未来3个月有多家上市公司股份解禁，需关注市场影响。

总结

本周通信行业整体表现良好，5G和物联网作为核心投资主题持续受到关注。中兴通讯和中国移动在5G和物联网领域取得显著进展，推动行业快速发展。光通信、大安全等细分领域也展现出增长潜力。重点推荐中兴通讯、宜通世纪等公司，同时需关注行业风险，如运营商投资高峰期下滑和新技术产业化进度。下周将有多项重要行业事件，值得关注。