20160925-东兴证券-通信行业周报：确定+成长：5G、物联网和大数据_16页_1mb

通信行业周报总结（2016年09月25日）

核心内容

本报告聚焦于通信行业在5G、物联网及大数据领域的投资机会，分析了行业整体表现、政策动向、市场动态及重点推荐标的。

行情回顾

• 行业表现：上周通信行业（申万）上涨1.09%，跑输沪深300指数0.05个百分点，在申万一级行业中排名第17位。
• 二级行业表现：
  • 通信运营上涨2.94%，跑赢沪深300指数1.80个百分点。
  • 通信设备上涨0.90%，跑输沪深300指数0.24个百分点。
• 年初至今表现：通信行业（申万）下跌15.63%，跑输沪深300指数3.43个百分点。

行业要闻

• 5G发展：中国移动计划2018年启动5G试点，2020年实现商用。相关招标工作可能在2018年开启，建议关注5G网络规划及射频器件等环节的上市公司。
• 物联网爆发：工信部提出从三方面推动信息通信业发展，包括创新驱动、普惠共享和安全发展。物联网八大产业链环节中，芯片、传感器、无线模组、通信网络和平台提供商最受益。
• 大数据战略：国家大数据战略已列入“十三五”规划，预计2016年将起航，之后迅速腾飞。建议关注与运营商关系紧密、具备全产业链布局或领先技术的公司，如东方国信、初灵信息、烽火通信和永鼎股份。
• 技术进展：
  • 中国智能硬件产值预计两年后达5000亿元。
  • 量子传输技术取得重大突破，有助于“量子互联网”的发展。
  • 中兴通讯发布首款面向5G承载的100G分组传送产品，展示智慧园区物联网解决方案。
• 国际动态：
  • SK电讯与三星完成5G基站切换试验。
  • AT&T计划利用电力线网络提供无线宽带服务。

投资策略及推荐组合

投资策略

1. 5G投资机会：5G商用前期工作加速，建议关注5G网络规划、射频器件等环节的上市公司，如国脉科技、麦捷科技。
2. 物联网投资机会：随着物联网爆发，建议关注具有通用性、与连接数增长正相关的产业链环节，如芯片、传感器、无线模组、通信网络和平台提供商。
3. 大数据投资机会：通信大数据市场将在政策推动下迅速发展，建议关注与运营商关系紧密、具备全产业链布局或领先技术的公司，如东方国信、初灵信息、烽火通信和永鼎股份。

推荐组合

• 重点推荐组合：烽火通信（20%）、东信和平（20%）、国脉科技（15%）、初灵信息（15%）、力源信息（15%）和汉威电子（15%）。
• 建议关注标的：信维通信、盛路通信、光迅科技、麦捷科技和东方国信。

重要公告

• 通宇通信：法院二审判决驳回京信通信的专利侵权诉讼请求。
• 科华恒盛：中标防城港核电项目，金额2999.11万元。
• 硕贝德：回购注销限制性股票69.75万股。
• 梅泰诺：控股股东解除部分股份质押。
• 大富科技：拟发行股份不超过570万股，募集不超过9000万元。
• 南京熊猫：申请停牌，涉及重大资产注入。
• 神州信息：部分限售股股份被质押。
• 天孚通信：股东减持股份，累计减持比例达1.35%。
• 信威集团：非公开发行股票，拟用于“尼星一号卫星项目”。
• 齐星铁塔：仲裁裁决需赔付1260万美元。
• 远望谷：筹划非公开发行股票，股票停牌。
• 佳都科技：签订多项轨道交通设备采购合同。
• 吴通控股：控股股东减持股份，完成半年度权益分派。
• 佳创视讯：复牌，拟现金收购陕西纷腾互动。

分析师信息

• 杨若木：基础化工行业小组组长，7年证券行业研究经验，擅长宏观经济背景下的行业分析，曾获多项分析师奖项。
• 阎贵成：北京大学学士、MBA，7年通信产业经验，2016年加入东兴证券研究所。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

总结

本报告强调了5G、物联网和大数据三大领域的投资机会，指出5G商用进程加快，物联网产业链上中游供应商将受益，大数据作为国家战略，市场前景广阔。同时，提供了具体的投资组合建议，并回顾了近期行业动态及重要公告，为投资者提供了详实的参考信息。