20250216-国盛证券-量化周报_中证500_深证成指_创业板指迎来日线级别上涨_23页_2mb

金融市场周报分析与总结

市场整体表现

本周A股市场呈现震荡上行态势，上证指数全周收涨130%。中证500、深证成指、创业板指、中小100、计算机、传媒、通信、机械等行业板块均迎来日线级别反弹。市场尚未确认日线级别上涨的指数和行业较多，表明短期内仍有上涨空间。

中期牛市场判断

作者认为，目前正处于牛市初期，且为普涨格局。上证指数、上证50、沪深300等已确认周线级别上涨，在日线上仅完成第一浪结构。已有20个行业处于周线级别上涨中，其中9个行业处于第一浪结构，表明牛市尚未结束。

景气与情绪指数

截至2025年2月14日，A股景气指数为2008，较2023年底上升1465点，显示市场景气度正在回升。A股情绪指数的见底和见顶信号均为“多”，表明市场情绪处于积极状态。

量化组合表现

• 中证500增强组合：本周收益率0.36%，跑输基准1.59%。
• 沪深300增强组合：本周收益率1.59%，跑赢基准0.40%。
• 风格因子表现：残差波动率因子表现优异，动量因子表现不佳，高Beta股表现优异。

行业展望

看好轻工、纺服、传媒、机械、建筑、电力设备及新能源、房地产、计算机、非银、建材、医药等行业，看空石油石化、煤炭。计算机、传媒等行业刚确认日线级别上涨，处于第一浪结构，短期仍有上涨空间。

风险提示

量化报告观点基于历史统计与量化模型，存在失效风险。投资者需关注市场风格切换的可能性，谨慎决策。

关键结论

短期市场处于日线级别的第三浪上涨初期，中期处于周线级别的牛市第一浪。建议投资者加大投资力度，持有或增持相关行业标的。

——分析完毕，共计约450字。