20250615-国盛证券-量化周报_中证500_中证1000确认日线级别上涨_23页_2mb

市场走势核心观点: 本周大盘横盘震荡，上证指数收跌0.25%，而中证500和中证1000确认日线级别上涨，市场低位可能性低。日线级别上涨还将持续一段时间，短期有望继续上行。中期来看，多个指数确认周线级别上涨，牛市刚刚开始，且呈现普涨格局。

中期判断与行业选择: 多个指数（如上证指数、沪深300、中证500等）确认周线级别上涨，周线处于第一浪结构。20个行业处于周线级别上涨中，其中7个行业仅处于第一浪。看多轻工、纺服、非银、建筑、电力设备及新能源、医药、钢铁等行业；看空石油石化、房地产等。

景气与情绪观察: A股景气指数仍在上升通道，情绪指数显示波动率下行，成交额上行，多头信号较强，市场情绪偏积极。

组合表现与风格分析: 中证500和沪深300增强组合超额收益显著。风格上，盈利因子表现最佳，市值因子、动量因子表现较差。高盈利股表现优异，价值、成长因子表现不佳。

风险提示: 量化模型与历史规律存在失效风险。