20240303-国盛证券-量化周报_上证指数_深证成指_中证500_创业板指确认日线级别上涨_21页_2mb

量化周报（2024年3月3日）

市场走势分析

上证指数收涨0.74%，确认日线级别上涨。短期看多，上证、深证成指、中证500、创业板指日线上涨初期，上涨结束概率低。中期市场需震荡筑底，多耐心。中长期应对底，下行空间有限，上证50、沪深300、科创50等指数3年下跌结束迹象明显。

行业表现与情绪

• 看多行业：银行、家电、医药、钢铁、建材、房地产、农林牧渔；
• 看空行业：汽车、非银行金融、通信、消费者服务。
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景气与情绪观察

• 景气指数：A股景气度上行，2024年3月1日指数增幅达8.2%。
• 情绪指数：波动率上行+成交量上行，综合信号“多”，暗示看多环境。

风格与因子表现

• 风格因子：市值、流动性、Beta、动量因子超额收益为正；成长因子偏多，价值与盈利因子负收益。
• 行业因子：机械、电力设备等行业超额收益高；保险、食品饮料等行业回撤明显。
• 近期增强组合：
  • 中证500增强跑输基准0.46%；
  • 沪深300增强跑赢基准0.09%。

风险提示

量化模型依赖历史规律，存在失效风险。