20220314-天风证券-行业流动性跟踪周报_近期行业流动性变化情况_7页_1mb

金融工程行业流动性跟踪周报总结

核心内容概述

本报告为2022年3月14日发布的行业流动性跟踪周报，内容涵盖ETF资金流动、北向资金流向、权益类基金增量资金分布、股票回购资金情况及产业资本增减持等多方面信息，旨在为投资者提供市场资金动态的参考。

主要观点与关键信息

1. ETF资金流入板块

• 资金净流入：上周有324只ETF出现资金净流入，总计约 76.97亿元。
  • 主要流入行业：科技（76.97亿元）、H股宽基（24.87亿元）、周期（18.17亿元）。
  • 代表产品：易方达创业板ETF（19.38亿元）、华夏恒生互联网科技业ETF（16.19亿元）、华泰柏瑞中证光伏产业ETF（13.58亿元）、华夏上证科创板50ETF（13.05亿元）、华夏恒生ETF（10.98亿元）等。
• 资金净流出：有198只ETF出现资金净流出，总计约 -35.50亿元。
  • 主要流出行业：A股宽基（-35.50亿元）、策略/风格（-8.81亿元）、金融（-4.90亿元）。
  • 代表产品：南方中证500ETF（-60.76亿元）、华夏上证50ETF（-26.04亿元）、嘉实沪深300ETF（-7.91亿元）等。
• 业绩表现：科技、消费等行业出现较大跌幅，而商品期货表现较好。

2. 北向资金流入行业

• 净流入行业：国防军工（5.42亿元）、建筑（5.15亿元）、有色金属（4.16亿元）等。
• 净流出行业：银行（-47.91亿元）、食品饮料（-40.96亿元）、电子（-38.54亿元）等。
• 北向资金特点：作为“聪明钱”，北向资金在A股市场低点常有较大流入，对市场具有重要影响。

3. 基金增量资金将投入行业

• 预计增量资金：随着权益类基金的成立和建仓，预计将为部分行业带来较大资金流入。
  • 主要流入行业：医药（66亿元）、电子（61亿元）、电力设备及新能源（56亿元）、银行（31亿元）等。
• 分析方法：结合基金经理的持仓偏好、基金的权益配置仓位及跟踪指数成分股进行预估。

4. 股票回购资金跟踪

• 上周实施金额：A股股票回购金额为 21.95亿元，环比减少 9.18亿元。
• 剩余回购金额：预计市场最多还有 494.76亿元 的股票回购资金未实施。
• 实施金额较多的行业：交通运输（5.52亿元）、汽车（5.23亿元）、电子（2.78亿元）。
• 预计后续较多的行业：非银行金融（64.48亿元）、家电（60.27亿元）、医药（44.93亿元）。

5. 产业资本增减持情况

• 增持金额：上周产业资本增持 33.52亿元。
  • 主要增持行业：通信（20.09亿元）、医药（5.66亿元）、家电（1.72亿元）等。
• 减持金额：上周产业资本减持 155.67亿元，净减持 122.16亿元。
  • 主要减持行业：电子（42.33亿元）、医药（32.27亿元）、基础化工（22.94亿元）等。
• 对比上上周：增持金额增加，减持金额也有所上升。

总结

本周市场资金流动呈现以下特点：

• ETF资金主要流入科技、H股宽基、周期等板块，流出A股宽基、策略/风格、金融等板块。
• 北向资金净流入国防军工、建筑、有色金属，净流出银行、食品饮料、电子。
• 权益类基金增量资金预计主要流入医药、电子、电力设备及新能源、银行等行业。
• 股票回购实施金额环比下降，但仍有较大剩余资金未实施，后续主要集中在非银行金融、家电、医药等行业。
• 产业资本净减持，但通信、医药等行业仍受到增持青睐。

风险提示

本报告为市场统计信息，不构成投资建议，投资者应谨慎对待，结合自身情况独立判断。

作者信息

• 分析师：吴先兴
  SAC执业证书编号：S1110516120001
  邮箱：wuxianxing@tfzq.com
• 联系人：韩乾
  邮箱：hanqian@tfzq.com

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