20210712-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_23页_5mb

报告摘要

金融工程市场流动性周报总结（2021年07月12日）

核心内容概览

本报告主要跟踪了近期A股市场各类资金的流动性变化，包括ETF、北向资金、权益类基金、其他资金及债券市场。数据涵盖资金流入流出、市场表现、行业配置及未来资金预测等内容，为市场参与者提供参考。

主要观点

ETF资金流动性：上周有175只ETF出现资金净流入，合计流入金额为67.29亿元；211只ETF出现资金净流出，合计流出金额为-4.16亿元。净流入较多的ETF主要集中在A股宽基、科技、金融等类别；净流出较多的ETF则集中在周期、其他、H股宽基等类别。
北向资金流动性：上周北向资金净流入83.19亿元，主要流入食品饮料、基础化工、有色金属等行业，流出较多的行业为非银行金融、石油石化、电子等。北向资金重仓股主要集中在食品饮料、医药、电力设备及新能源等行业。
权益类基金发行：上周新成立权益类基金规模为162亿元，较上上周减少74亿元。目前仍有234只新发基金处于建仓期，其中46.15%的建仓比例不足5%，多数为规模较大的产品；仅有25.21%的基金建仓比例超过95%，主要为指数型产品和建仓后期产品。预估仍有1854亿元资金尚未建仓。
其他资金流动性：截至2020年底，全国金融机构存续理财产品共3.9万只，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。2021年5月险资在股票和基金上的余额为2.96万亿元，占险资运用余额的13.0%，连续两个月增加。本月券商资管新成立10只权益类产品，合计1.22亿份；新发行证券投资信托产品10只，合计16.12亿元。
股票市场流动性：截至2021年5月底，A股市场投资者数量达18706万人，新增投资者141万人。上周融资融券余额为17928亿元，环比增长1.39%。股票回购金额为43.99亿元，产业资本净减持122.36亿元。
债券市场流动性：上周央行净投放-600亿元，逆回购到期1100亿元。国债和国开债期限利差均有所下行，信用利差（AAA）和（AA+）也有所下降。

关键信息汇总

ETF资金流动性

资金净流入：A股宽基流入67.29亿元，科技流入21.85亿元，金融流入9.57亿元。
资金净流出：周期流出-37.66亿元，其他流出-4.16亿元，H股宽基流出-3.42亿元。
ETF市场表现：平均涨幅靠前的类别有周期（8.41%）、A股宽基（1.19%）、商品期货（1.14%）；平均跌幅靠前的类别有医药（-3.39%）、H股宽基（-2.75%）、消费（-2.37%）。

北向资金流动性

净流入：83.19亿元，主要集中在食品饮料（53.28亿元）、基础化工（17.68亿元）、有色金属（17.03亿元）。
净流出：非银行金融（-14.51亿元）、石油石化（-8.82亿元）、电子（-7.73亿元）。
重仓股：贵州茅台（1880.14亿元）、宁德时代（837.79亿元）、美的集团（808.22亿元）、招商银行（680.79亿元）、五粮液（604.30亿元）等。
净买入个股：山西汾酒（28.34亿元）、五粮液（16.80亿元）、万华化学（14.70亿元）。
净卖出个股：阳光电源（-9.40亿元）、歌尔股份（-8.80亿元）、士兰微（-7.01亿元）。