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数据科学专题报告总结（2020-08-17）

核心内容

本报告聚焦于消费复苏、物流基建、粮食安全及全球疫情对经济的影响，结合线上App活跃度、物流强度、降雨情况、疫情数据和排放强度等多维度分析，提供对当前市场趋势的深度解读。

主要观点

消费复苏情况

• 酒旅、餐饮类App活跃度：酒旅、餐饮类App活跃度均超往年同期水平，分别为120%和120%，旅游类App活跃度为110%，表明消费进一步回暖。
• 线上购物平台：线上购物平台、房地产、券商App活跃度与上周持平，处于往期同等水平。
• 电影娱乐类App：活跃度恢复至60%，主要因影院恢复开放后景气度尚未完全恢复。
• 汽车与奢侈品类App：汽车类App活跃度略升，奢侈品消费类App活跃度在八月后连续两周上升，但整体仍处于相对低位。
• 可选消费：酒类及家居类保持较高景气度，服饰类同比维持较低水平。
• 必选消费：粮油米面、咖啡冲饮继续保持高增长，大家电因618促销影响增速放缓。

物流与基建活跃度

• 四川等地强降雨：四川、京津冀、山西、陕西等地迎来强降雨，但对基建活跃度影响有限。
• 卡车物流强度：多数省份物流强度维持上周水平，东北和西北区域有所提升，显示传统基建活跃度有望进一步回升。
• 洪水与干旱影响：江淮地区降雨多，未影响夏粮产量，仅影响购销进度；东北地区干旱有所缓解，但存在旱涝急转风险。
• 粮食安全：全球粮食减产预期增强，进口依赖度排序为大豆、玉米、小麦、大米，种植板块值得关注。

全球疫情与经济恢复

• 欧洲疫情反弹：法国、西班牙、德国疫情出现反弹，防控措施加强，恢复进程存在不确定性。
• 美国疫情：累计确诊超556万，疫情防控仍严峻，处于长尾状态。
• 出行与排放：欧洲经济重启后排放强度恢复至100%，但近期疫情反弹使恢复进程受阻；日本排放强度上升至120%，韩国下降至70%，可能与教会聚集性感染事件有关。

关键信息

中国消费与经济恢复

• 中国多数省市传统基建活跃度稳步回升，带动相关需求恢复。
• 一线城市办公楼、商场人流强度维持在往期水平，制造业活跃度保持在80%左右。
• 深圳商场人流强度恢复至往期水平，北京、上海维持在80%左右。
• 中国整体排放强度维持高位，受东三省及新疆疫情防控影响减小。

中国能耗与复工复产

• 高温叠加复工复产推动能耗指数继续攀升。
• 疫情主要影响省份及四大用电省份中，除广东外均保持环比增长。

全球能源市场

• 全球能源仍处于供大于求状态，8月供给增加主要由于OPEC减产计划调整。
• 美国疫情反复对能源需求恢复存在不确定性。

风险提示

1. 疫情二次爆发可能打断复工复产节奏；
2. 连续降雨可能对基建产生不利影响；
3. 美国国内局势不确定性可能影响全球需求恢复；
4. 中美关系不稳定可能带来潜在风险。

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