20200825-国金证券-数据科学专题报告_24页_4mb

数据科学专题报告总结

核心内容概述

本报告分析了2020年8月中国及全球在消费、基建、疫情、排放及天气等方面的表现与趋势，旨在为投资者提供市场动态与潜在机会的参考。

主要观点

1. 消费市场表现

• 必选消费持续景气：粮油米面、咖啡冲饮等品类销售额同比保持相对高增长，显示消费市场整体回暖。
• 可选消费分化明显：
  • 酒旅餐饮强势：酒旅、餐饮、房地产App活跃度均超往年同期水平，其中旅游App活跃度从112%上涨至158%，餐饮、酒店App活跃度为130%左右，房地产App活跃度从90%上涨至120%。
  • 其他消费类App表现不一：线上购物平台、券商App活跃度与上周持平，电影娱乐类App活跃度恢复至80%左右，汽车类App活跃度略升，奢侈品消费App活跃度大幅上升但仍处于65%的相对低位。

2. 基建与物流情况

• 物流强度回升：多数省份卡车物流强度维持上周水平，东北区域有所提升，西南地区因强降雨物流强度基本不变。
• 基建活跃度有望回升：尽管部分省份受汛情影响，但中国绝大多数省市传统基建活跃度仍有望进一步回升，带动相关需求。

3. 粮食安全与产量预期

• 夏粮产量略有增长：截至8月10日，夏粮总产量14281万吨，同比增长0.9%。
• 秋粮产量存在不确定性：洪水和暴雨对秋粮的影响尚未明确，全球粮食减产预期增强，按进口依赖度排序，价格影响由大到小为大豆、玉米、小麦、大米。

4. 全球疫情与防控措施

• 欧洲疫情反弹：法国、意大利、德国等国家疫情再次爆发，防控措施加强，如法国推行办公场所强制戴口罩，意大利关闭娱乐场所三周。
• 美国疫情严峻：累计确诊超567万，疫情防控局势仍严峻，可能处于长尾状态。
• 日本疫情第二波高潮：感染人数突破6万，排放强度下滑至73%。
• 韩国防控措施见效：排放强度回升至85%，政府实施禁令关闭夜总会和网吧等场所。

5. 全球出行与排放趋势

• 出行指数回升：多数国家出行指数逐步回升，但欧洲受疫情反弹影响，出行强度有所下降。
• 排放强度波动：欧洲排放强度从100%下滑至90%，日本从73%左右，韩国回升至85%，中国小幅回落但整体维持高位。

关键信息

消费趋势

• App活跃度：酒旅、餐饮、房地产App活跃度显著高于往年同期，显示出市场对这些领域的持续需求。
• 线上购物与娱乐：线上购物平台、券商App活跃度稳定，电影娱乐类App活跃度回升，但未达往年水平。

天气与物流

• 强降雨地区：四川、广西、广东、云南、湖北、河南等地迎来强降雨，部分区域出现洪涝风险。
• 物流强度：多数省份物流强度稳定，但部分区域因天气影响略有波动。

粮食与天气影响

• 夏粮未受产量影响：江淮地区降雨多，主要影响购销进度，未对产量产生显著影响。
• 秋粮产量不确定：洪水和暴雨可能对秋粮产生负面影响，全球粮食减产预期增强。

疫情与防控

• 欧洲疫情反弹：法国、意大利等国家疫情再次爆发，防控措施加强，学校复课可能带来新增风险。
• 美国疫情严峻：疫情防控局势仍严峻，可能处于长尾状态。

排放与出行

• 欧洲排放下滑：受疫情反弹影响，欧洲排放强度从100%下滑至90%。
• 日本与韩国：日本排放强度大幅下滑，韩国则有所回升。

风险提示

1. 疫情二次爆发：可能打断复工复产节奏。
2. 连续降雨影响：对基建活动产生不利影响。
3. 美国局势不确定性：影响全球需求恢复进程。
4. 中美关系不稳定：造成潜在市场风险。

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