20211010-太平洋-电气设备行业周报_造车新势力月销过万_光伏组件价格提升到2元_17页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告聚焦于新能源车、光伏组件及工控储能三大板块，分析了近期行业动态、市场走势、价格变化及政策影响，提出相关投资建议。

主要观点

新能源车市场

• 销量持续高增：9月销量表现亮眼，蔚来、小鹏首次实现月销过万，比亚迪新能源车销量突破7万辆，创历史新高。
• 电动化趋势加速：消费端推动下，新能源车市场加速转型。
• 投资建议：重点推荐动力电池、正极材料、隔膜、负极材料、电解液及辅材等相关企业，如宁德时代、亿纬锂能、当升科技、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、天奈科技等。

光伏行业

• 产业链价格持续上涨：工业硅限产及惜售导致多晶硅材料成本大幅上升，市场报价每公斤230-260元人民币。
• 组件成本上升：由于EVA、背板短缺及辅材价格上涨，组件成本增加，大尺寸组件价格提升至2元/W以上。
• 政策支持：总理在国务院常务会议中强调推进大型风电、光伏基地建设，纠正“一刀切”减产行为，利好行业健康发展。
• 投资建议：关注组件一体化公司（隆基股份、晶澳科技）、硅料（通威股份）、硅片（中环股份、京运通、上机数控）、逆变器（阳光电源）、光伏玻璃（福莱特）、胶膜（福斯特、海优新材）等企业。

工控储能

• 制造业PMI回落：9月制造业PMI为49.6%，低于临界点，显示景气度有所下滑。
• 高技术制造业表现良好：PMI为54.0%，高于制造业总体水平，显示行业扩张态势。
• 政策推动储能发展：发改委、能源局鼓励发电企业自建储能或调峰能力，提升并网规模，2021年或成为储能商业化关键年。
• 投资建议：推荐汇川技术，关注磷酸铁锂细分领域及PCS龙头企业。

关键信息

新能源车价格走势

光伏价格走势

光伏产业链成本分析

• 工业硅价格上涨：限产与惜售导致价格飙升，每公斤报价达230-260元，部分厂家已接受230元/公斤。
• 硅片成本上涨：单晶硅片成本上涨每片0.07元以上，中环等龙头厂家调价。
• 电池片开工率下降：预期10月开工率回到50-70%区间，部分厂家减产。
• 组件价格混乱：成本持续上升，部分厂家新单报价超2元/W，终端接受度有限。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期

投资评级说明

数据跟踪与投资建议

• 新能源车板块：整体表现分化，整车板块涨幅最大。
• 光伏板块：价格持续上涨，组件成本上升，但政策利好将逐步缓解供需矛盾。
• 工控储能板块：高技术制造业表现强劲，储能政策推动行业发展。

结论

整体来看，新能源车、光伏及工控储能行业均面临价格上涨压力，但政策支持和市场需求推动下，行业仍具长期发展潜力。建议投资者关注具备技术优势和市场份额的企业，同时警惕宏观经济波动及政策执行不及预期的风险。