20250821-国金证券-稳健医疗-300888.SZ-强品牌势能持续_双轮驱动H1高增_4页_1010kb

稳健医疗在2025年上半年交出亮眼业绩，实现营业收入52.96亿元，同比增长31.31%，归母净利润4.92亿元，同比增长28.07%。消费品板块收入27.45亿元，增幅20.29%，医疗板块贡献25.15亿元，增长46.39%。核心业务如干湿棉柔巾、卫生巾等表现突出，线上渠道特别是抖音增长近100%。毛利率略有下降至48.35%，但盈利水平提升，公司坚持双轮驱动战略，整合并购提升竞争力。预计未来三年EPS分别为1.80、2.12、2.54元，对应P/E为27、23、19倍，维持买入评级，建议关注成长潜力和风险。