2021-12-26-上交所-南京磁谷科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_309页_5mb

报告摘要

南京磁谷科技股份有限公司科创板上市风险提示与概况总结

核心内容概览

南京磁谷科技股份有限公司（以下简称“磁谷科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要业务为磁悬浮流体机械及核心部件的研发、生产与销售，核心产品包括磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组等。公司技术先进，产品具有节能、高效、低噪声等优势，广泛应用于污水处理、化工、食品、制药等多个领域。

本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,781.53万股，占发行后总股本比例不低于25%。发行后总股本不超过7,126.11万股，募集资金将用于高效智能一体化磁悬浮流体设备生产建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

主要观点

技术密集型行业：磁谷科技属于磁悬浮高速流体机械行业，技术门槛高，研发投入大，核心技术包括五自由度磁悬浮轴承、大功率高速永磁同步电机、高速电机专用变频驱动等。
产品结构单一：公司主要产品为磁悬浮离心式鼓风机，占主营业务收入比例长期超过99%，存在产品结构单一的风险。
研发成果转化风险：公司虽持续投入研发，但存在技术突破失败、新产品推广不力等风险，可能影响经营业绩。
行业政策风险：公司产品属于国家重点发展的节能环保产业，若政策发生不利变化，将影响行业发展及公司经营。
原材料价格波动风险：公司主要原材料成本占比约70%，价格波动可能影响成本控制及利润水平。
毛利率下降风险：公司综合毛利率呈下降趋势，未来市场竞争加剧或成本上升可能导致毛利率进一步下滑。
内部控制与管理风险：公司虽已建立内部控制体系，但随着规模扩大，管理压力增加，存在管理经验不足及内控执行不力的风险。
应收账款与存货风险：公司应收账款持续增长，存货中发出商品余额较大，若客户验收延迟或无法取得验收文件，可能影响公司资金回笼和财务状况。
政府补助变动风险：公司盈利部分依赖政府补助，若政策调整，可能影响公司经营业绩。
募集资金使用风险：募集资金投资项目若因资金不到位、市场需求变化或项目管理不善等导致无法实现预期效益，将影响公司发展。

关键信息总结

一、公司基本信息

公司名称：南京磁谷科技股份有限公司
成立时间：2006年9月22日（有限公司），2020年1月14日（股份公司）
注册资本：5,344.58万元
法定代表人：吴立华
注册地址：南京市江宁区金鑫中路99号（江宁开发区）
控股股东及实际控制人：吴立华、吴宁晨
行业分类：通用设备制造业（C34）
主要产品：磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组等

二、募集资金用途

高效智能一体化磁悬浮流体设备生产建设项目：投资24,000万元，拟投入24,000万元，建设期24个月
研发中心建设项目：投资9,000万元，拟投入9,000万元，建设期36个月
补充流动资金：投资12,000万元，拟投入12,000万元

三、上市标准与科创属性

选择的上市标准：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元
科创属性：符合节能环保领域，具备较强的技术研发能力，研发投入占营业收入比例为7.65%，研发人员占比18.22%，拥有33项形成主营业务收入的发明专利，符合科创板上市条件

四、风险提示

技术风险：
- 研发成果转化风险
- 核心技术人员流失风险
- 技术失密风险
- 科研项目政府补助退回风险
经营风险：
- 行业政策变动风险
- 产品结构单一风险
- 原材料价格波动风险
- 市场竞争加剧风险
内控风险：
- 管理经验不足风险
- 质量控制风险
- 内部控制制度未能有效执行的风险
财务风险：
- 应收账款持续增长风险
- 毛利率变动风险
- 存货中发出商品余额较大的风险
- 政府补助政策变动风险
发行与募集资金风险：
- 发行失败风险
- 募集资金投资项目不能达到预期效益风险
- 短期内期间费用增加、净利润下降及净资产收益率被摊薄的风险

五、公司发展与市场地位

公司是磁悬浮轴承技术及其他耦合技术方面取得重大突破并实现量产的少数企业之一
公司产品多次获得国家及地方奖项，包括“国家重点新产品”、“江苏省科学技术奖一等奖”等
公司已通过高新技术企业认定，并入选国家级专精特新“小巨人”企业
公司未来将加大研发投入，拓展磁悬浮技术在更多领域的应用，提升市场地位和影响力

六、中介机构信息

保荐人（主承销商）：兴业证券股份有限公司
发行人律师：江苏世纪同仁律师事务所
审计机构：公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
评估机构：北京华亚正信资产评估有限公司

结论

南京磁谷科技股份有限公司是一家专注于磁悬浮流体机械及核心部件研发、生产的高新技术企业，产品具有较高的技术含量和节能环保优势，具备较强的市场竞争力。公司拟在科创板上市，发行后将进一步扩大生产规模，增强研发能力，提升整体竞争力。然而，公司在技术研发、产品结构、行业政策、原材料成本、财务管理和募集资金使用等方面面临一定风险，投资者需审慎评估，充分了解公司风险因素，以做出合理的投资决策。

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