2022-05-29-上交所-南京磁谷科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（上会稿）_323页_5mb

南京磁谷科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

南京磁谷科技股份有限公司（以下简称“磁谷科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营磁悬浮流体机械及磁悬浮轴承、高速电机、高速驱动等核心部件的研发、生产与销售，产品包括磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组等，具有节能、高效、降噪等技术优势，主要应用于污水处理、化工、食品、制药等行业。

公司产品结构较为单一，磁悬浮离心式鼓风机销售收入占比长期在90%以上，且在污水处理领域应用较多。然而，该产品价格较高，替代传统鼓风机（如罗茨鼓风机）面临市场推广与成本回收的挑战。此外，公司面临新客户开拓难度加大、新产品市场培育周期长等风险。

公司目前是磁悬浮技术领域的领先企业之一，拥有319项授权专利，其中发明专利33项，实用新型专利280项，外观设计专利6项，以及18项软件著作权，核心技术具有较强的市场竞争力。公司亦被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，体现了其在节能环保领域的科技属性。

主要观点

1. 市场风险

• 磁悬浮离心式鼓风机替代风险：产品价格高，节能效益受应用场景限制，导致替代进程缓慢。
• 新客户与新产品推广风险：公司70%的客户需新开拓，新产品市场尚待培育，存在市场份额下降的可能。
• 产业政策风险：国家节能环保政策支持磁悬浮技术发展，但若政策变动或执行力度不足，将影响行业发展。

2. 财务风险

• 毛利率下降趋势：公司主营业务毛利率呈下降趋势，主要因产品结构变化和市场竞争加剧。
• 季节性波动风险：公司收入存在季节性，第四季度占比高，影响季度业绩表现。
• 一季度经营情况受疫情影响：2022年一季度营业收入下降24.89%，净利润大幅下滑，影响公司财务表现。

3. 技术与研发

• 核心技术优势：公司核心技术包括磁悬浮轴承、高速永磁同步电机、高效三元叶轮等，显著提高产品效率与可靠性。
• 研发成果显著：公司研发的磁悬浮离心式鼓风机多次获得国家级、省级荣誉，技术先进性获认可。
• 研发投入占比：公司研发投入占营业收入比例稳定在7.5%左右，符合科创板上市标准。

4. 上市与融资计划

• 发行概况：发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过1,781.53万股，占发行后总股本比例不低于25%。
• 募集资金用途：主要用于高效智能一体化磁悬浮流体设备生产建设项目、研发中心建设项目及补充流动资金，总投资额为45,000万元。

关键信息

发行情况

• 发行股数：不超过1,781.53万股，不安排股东公开发售。
• 发行后总股本：不超过7,126.11万股。
• 上市地点：上海证券交易所科创板。

财务数据

• 2021年12月31日财务数据：
  • 资产总额：63,542.34万元
  • 负债总额：27,429.51万元
  • 所有者权益：36,112.83万元
  • 营业收入：31,160.54万元
  • 净利润：5,975.93万元
• 2022年1-3月财务数据：
  • 营业收入：2,404.60万元（较2021年同期下降24.89%）
  • 净利润：-344.13万元（较2021年同期下降193.36%）
  • 研发费用：555.60万元（较2021年同期增长14.69%）

风险提示

• 经营风险：产品结构单一、市场竞争加剧、客户开拓难度大。
• 技术风险：技术迭代较快，需持续研发投入。
• 财务风险：毛利率下降、收入季节性波动、一季度受疫情影响。
• 内控与治理风险：公司治理结构需保持独立性与规范性。
• 募集资金运用风险：募集资金是否有效转化为经营成果。

上市标准

• 公司符合科创板上市标准，选择“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”作为上市标准。
• 公司符合“节能环保领域”科创属性要求，研发投入占比、专利数量等指标均达标。

总结

南京磁谷科技股份有限公司是一家专注于磁悬浮流体机械及核心部件研发、生产的高新技术企业，具备较强的节能环保技术优势。公司产品主要为磁悬浮离心式鼓风机，占主营业务收入比例长期超过90%，但产品价格高、应用场景受限，存在替代传统鼓风机的风险。此外，公司新客户开拓难度加大、新产品市场培育周期长，对未来发展构成挑战。

公司2019年至2021年营业收入复合增长率达20.84%，研发投入占比稳定，具备较强的科技创新能力。2022年一季度受疫情影响，经营状况出现波动，但公司整体仍保持良好的发展态势。公司拟通过科创板上市募集资金45,000万元，用于扩大生产、研发及补充流动资金，提升市场竞争力。

公司风险提示主要包括市场开拓、技术发展、财务波动、政策变动及内控治理等方面，投资者需谨慎评估相关风险。公司已通过多项国家级、省级认证，技术实力和市场地位得到认可，未来发展前景良好。