20210304-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_沪铝_焦炭_5页_234kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 沪铝
• 焦炭

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核心内容概览

一、沪铝

• 行情表现：隔夜沪铝2104冲高回调，整体震荡偏强。
• 市场因素：
  • 美国ADP就业数据及ISM非制造业数据不及预期，但拜登对疫苗接种进度的表态推动美债收益率上升，美元指数上涨。
  • 国内铝生产利润高位，产能投放增加但速度放缓，内蒙古不再审批新增项目。
  • 下游加工企业未完全复工，库存进入累库周期，但整体仍偏低，需求预期支撑铝价。
• 技术面：多头增仓，测试前高阻力，预计震荡偏强。
• 操作建议：17400元/吨附近轻仓做多，止损位17250元/吨。

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二、焦炭

• 行情表现：J2105合约低开低走，市场偏弱。
• 市场因素：
  • 焦炭二轮降价基本落地，贸易商采购意向减弱，焦企库存回升。
  • 下游钢厂高炉开工率高位，库存补至合理区间，采购节奏放缓。
  • 唐山市环保政策对焦炭影响较小。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：2485元/吨附近短空，止损参考2515元/吨。

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三、沪铅

• 行情表现：主力2104合约冲高回落，延续盘整。
• 市场因素：
  • 美国小非农及ISM制造业数据不及预期，美元指数上涨，铅价承压。
  • 现货库存上升，下游询价积极性一般，市场交投清淡。
• 技术面：MACD绿柱扩大，关注小时线布林线下轨支撑。
• 操作建议：15200-15400元/吨之间高抛低吸，止损各100元/吨。

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四、贵金属

• 行情表现：沪金刷新2019年以来低位，沪银回落至均线组下方。
• 市场因素：
  • 美国经济数据不佳，但疫苗充足预期支撑美元指数上涨，金银承压。
• 技术面：金银MACD绿柱扩大，但沪银小时线KDJ指标转强。
• 操作建议：
  • 沪金：358.5-362.5元/克之间高抛低吸，止损各2元/克。
  • 沪银：5380-5580元/千克之间高抛低吸，止损各100元/千克。

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五、沪锌

• 行情表现：主力2104低开震荡，回落至10日均线下方。
• 市场因素：
  • 美国数据不及预期，美元指数上涨，锌价承压。
  • 现货库存外减内增，锌加工费低位，下游观望情绪升温。
• 技术面：KDJ指标向下发散，关注小时线布林线下轨支撑。
• 操作建议：21000-21500元/吨之间高抛低吸，止损各250元/吨。

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六、沪镍

• 行情表现：主力2104跌停，市场情绪偏弱。
• 市场因素：
  • 美国数据不及预期，美元指数上涨。
  • 菲律宾雨季镍矿供应低位，国内镍矿库存降至近年最低。
  • 镍价上涨导致市场畏高情绪升温，300系不锈钢排产下降，需求转弱。
• 技术面：空头氛围重，跌破均线支撑，预计弱势运行。
• 操作建议：128500-133000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

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七、沪锡

• 行情表现：主力2104震荡下跌。
• 市场因素：
  • 国内锡矿供应紧张，银漫锡矿停产自查加剧供应担忧。
  • 锡价高位，市场畏高情绪加重，大型冶炼厂点价出货，库存增加，对锡价形成压力。
• 技术面：多头减仓，合约交投趋淡，预计短线震荡调整。
• 操作建议：174000-182000元/吨区间轻仓操作，止损各2000元/吨。

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八、不锈钢

• 行情表现：主力2105大幅低开，震荡偏弱。
• 市场因素：
  • 镍铁及精炼镍库存回落，铬铁产量下降，原料价格强势。
  • 钢厂减产300系转产其他系，供应预期下降。
  • 钢价走高抑制下游采购，300系库存增加，钢价面临下调压力。
• 技术面：空头氛围重，主流持仓增空减多。
• 操作建议：14050-14450元/吨区间轻仓操作，止损各150元/吨。

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九、焦煤

• 行情表现：JM2105小幅下跌。
• 市场因素：
  • 炼焦煤市场偏弱，现货回调，个别煤种库存累积。
  • 两会期间煤矿安全检查严格，但市场整体仍存下调预期。
• 技术面：MACD绿色动能柱转红，“金叉形成”，关注均线支撑。
• 操作建议：1505元/吨附近短空，止损参考1525元/吨。

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十、动力煤

• 行情表现：ZC105高开低走，稳中缓涨。
• 市场因素：
  • 两会临近，矿区安全检查严格，陕蒙地区降价去库成效显著。
  • 港口贸易商抬价捂货，下游寻货积极性略显。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：635元/吨附近短多，止损参考628元/吨。

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十一、硅铁

• 行情表现：SF2105冲高回落。
• 市场因素：
  • 内蒙古政策发酵，巴彦淖尔硅铁厂家全部停产，市场报价上调。
  • 3月钢厂招标价格未达预期，市场供应尚充足。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：7800元/吨附近短空，止损参考7880元/吨。

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十二、锰硅

• 行情表现：SM2105震荡下跌。
• 市场因素：
  • 内蒙政策影响南北供应，北方工厂用电受限，南方云贵因电费压力部分停炉。
  • 钢招期市场对钢招上涨情绪浓厚，但厂家现货收紧，惜售心态存。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：7600元/吨附近短多，止损参考7520元/吨。

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十三、铁矿石

• 行情表现：I2105区间整理。
• 市场因素：
  • 现货市场报价上调，贸易商报价积极，但钢厂询盘较少。
  • 多地区发布大气污染防控方案，可能阶段性影响需求，但钢价坚挺对矿价形成支撑。
• 技术面：MACD指标回调至0轴，绿柱缩小。
• 操作建议：短线维持于1175-1120元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

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十四、螺纹钢

• 行情表现：RB2105高位整理，波动较大。
• 市场因素：
  • 下游需求逐步恢复，现货成交量回升。
  • 唐山市环保政策影响生铁及焦炭产量，刺激热卷价格上涨。
• 技术面：处于上行趋势，MACD指标绿柱转红。
• 操作建议：短线于4780元/吨上方偏多交易。

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十五、热轧卷板

• 行情表现：HC2105震荡偏强。
• 市场因素：
  • 下游采购积极性提升，唐山环保政策影响生铁及焦炭产量，带动热卷价格上涨。
• 技术面：重心上移，MACD指标绿柱转红。
• 操作建议：短线以4950元/吨为止损偏多交易。