20170822-长城国瑞证券-机械设备行业周报_工程机械板块复苏明显_挖掘机等产品销量大幅增长_24页_1mb

报告摘要

机械设备行业周报总结（2017年第32期）

核心内容

2017年8月22日发布的机械设备行业周报指出，工程机械板块在2017年呈现明显的复苏迹象，多个产品销量大幅增长，显示出行业强劲的市场需求和良好的发展趋势。同时，工业机器人产量也出现显著增长，通航及轨道交通领域亦有重要项目启动。

主要观点

工程机械复苏明显：2017年1-7月，挖掘机销量同比上涨101.3%，全年销量预计超10万台。工程起重机销量同比增长63.6%，平地机连续13个月同比正增长，装载机销量同比增长80%，推土机连续4个月上涨超50%。
工业机器人产量激增：2017年上半年，工业机器人产量同比增长52.3%，6月同比增长61.1%，成为各类工业产品中增速最快的类别。
轨道交通项目进展：中国中铁与中航国际签约12.4亿美元轻轨项目，武汉首个直升机生产项目开工，泰顺县通航机场项目签约，以及北京城市副中心线获批，显示轨道交通及通航领域投资加速。
行业投资增长：上半年机械工业固定资产投资同比增长5.5%，其中汽车制造业和通用设备制造业对投资增长贡献最大。

关键信息

工程机械

挖掘机：1-7月销量82,725台，同比上涨101.3%，全年销量预计在11-12万台，涨幅超50%。
工程起重机：1-6月累计销售15,273台，同比增长63.6%。徐工占据市场主导地位，市场份额达52.6%。
平地机：1-7月销量2,631台，同比增长39.35%。徐工在道路市场占有率最高，达38%。
装载机：1-7月销量56,701台，同比增长37.59%。5吨装载机销量占比62.17%，预计全年销量达8.5万台。
推土机：1-7月销量3,614台，同比增长36.89%。山推占据市场主导地位，销量占比73.89%。

工业机器人

2017年上半年产量同比增长52.3%，6月增长61.1%，创历史最高纪录。
产量增长主要得益于制造业转型升级及市场需求的增加。

轨道交通

轻轨项目：中国中铁与中航国际签约12.4亿美元轻轨项目，连接开罗市区、斋月十日城和新行政首都。
上海至南通铁路：国家发改委批复新建上海至南通铁路太仓至四团段，全长111.8公里，总投资368.2亿元。
厦门地铁6号线延伸漳州项目：获得国家发改委原则同意，全长约9.2公里，总投资67.09亿元。
北京城市副中心线：获批建设，拟设5座车站，全长38.8公里，预计年底开通运行。

通用航空

武汉直升机项目：奕飞行（武汉）通用航空技术有限公司启动直升机生产项目，预计年产值30亿元。
泰顺县通航机场：总投资5亿元，按A1类标准建设，满足多种飞行需求。
通航飞行情况：1-7月完成运输飞行603.1万小时，通用航空飞行45.2万小时，分别同比增长11.5%和1.8%。

公司动态

重点公司投资评级：
- 山河智能：上调至“买入”，预计2017-2018年净利润分别为84.14亿元和161.68亿元。
- 埃斯顿：维持“买入”，预计2017-2018年净利润分别为1.00亿元和1.35亿元。
- 道森股份：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为2,896万元和5,244万元。
- 海兴电力：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为6.11亿元和7.70亿元。
- 永创智能：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为1.07亿元和1.41亿元。
- 巨星科技：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为7.30亿元和8.66亿元。
- 中泰股份：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为6,854万元和8,463万元。
- 雪人股份：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为7,756万元和11,919万元。
- 纽威股份：维持“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为2.42亿元和2.81亿元。
- 恒立液压：首次给予“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为1.59亿元和1.90亿元。
- 上海机电：维持“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为15.74亿元和16.48亿元。
- 康力电梯：首次给予“增持”评级，预计2017-2018年净利润分别为3.78亿元和3.96亿元。
- 双环传动：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为2.19亿元和2.54亿元。
- 精锻科技：维持“买入”评级，预计2017-2019年净利润分别为2.55亿元、3.27亿元和4.08亿元。
- 金明精机：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为5,756万元和7,562万元。
- 高澜股份：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为7,230万元和8,384万元。
- 科达洁能：上调至“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为5.12亿元和7.02亿元。
- 斯莱克：维持“买入”评级，预计2017-2018年净利润分别为1.55亿元和1.91亿元。
公司公告：
- 诚益通拟收购北京新龙立科技有限公司100%股权。
- 恒泰艾普拟公开发行公司债券。
- 新天科技与自然人共同投资设立合资公司。
- 玉龙股份实施内部重组，剥离亏损业务。
- 巨轮智能向OPS采购设备，涉及金额约736.86万元。
- 中国重工对子公司增资，合计金额218.68亿元。
- 昌红科技终止重大资产重组，股票复牌。
半年报披露情况：
- 截至8月20日，90家公司公布2017年半年报，其中65家净利润正增长，25家负增长。
- 250家公司公布业绩预告，其中预增、略增、扭亏、续盈等积极表现占大多数。
业绩预告类型分布：
- 预增：71家
- 略增：66家
- 扭亏：28家
- 续盈：20家
- 预减：15家
- 略减：22家
- 续亏：17家
- 首亏：8家
- 不确定：3家