20170721-华创证券-伴君策_下一个内蒙大庆_黑马_-内蒙一机_14页_1013kb

策略晨报总结

核心内容

1. 市场趋势
   周四市场延续V字反弹趋势，周期和金融板块强势向个股传递，恐慌情绪消退，市场信心恢复。上证综指上涨0.43%，深成指上涨0.69%，创业板指上涨0.23%。市场重心正从EPS和安全边际转向产业趋势和增长可持续性。

2. 行业配置建议

   • 电解铝板块：供给侧改革进一步深化，预计铝产量增长将推动改革措施加强，过剩产能约800万吨，若扣除僵尸产能和取暖季限产，供给将趋于紧平衡，供不应求局面可能出现，电解铝龙头将受益。
   • 军工板块：内蒙一机作为兵工集团混改试点单位，受益于集团政策红利，同时受内蒙大庆和建军90周年活动催化，有望成为板块新龙头。
   • 其他行业：包括金融、房地产、食品饮料等，均表现出一定的上涨趋势。

3. 组合推荐
   推荐以下股票：兴业银行、神火股份、内蒙一机、益生股份、岭南园林、杉杉股份、中新药业、中直股份、中兴通讯。

4. 政策与市场动态

   • 金融工作会议：引发市场调整，但随着经济稳中向好和中报季来临，市场对业绩有效性关注度提升。
   • 供给侧改革：铝价上涨带动高成本铝厂积极性，但改革将推动供给紧缩。
   • 雄安新区：开展“散乱污”企业整治，推动生态环保建设，利好园林和水务相关企业。
   • 人工智能：国务院发布《新一代人工智能发展规划》，设定2020、2025、2030年三大目标，推动行业发展。

5. 全球市场表现
   纳斯达克、德国DAX、法国CAC40等指数上涨，而标普500、创业板指等指数表现相对平淡。

6. 大类资产表现
   黄金、铜、铝等商品价格波动，美元指数下跌，人民币兑美元汇率小幅上升。

主要观点

• 市场情绪逐步恢复，周期和金融板块带动市场上涨，成长股内部表现分化，中证500优于中证1000优于创业板。
• 电解铝板块作为供给侧改革的焦点，未来有望受益于供给趋紧。
• 内蒙一机在内蒙大庆和建军90周年背景下，有望成为下一个“黑马”。
• 建议持续关注具有政策支持和业绩增长潜力的行业及个股。

关键信息

• 市场表现：上证综指涨0.43%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.23%。
• 行业动态：电解铝产量上升，但供给侧改革将导致供给趋紧；雄安新区推动环保建设，利好相关企业。
• 政策影响：金融工作会议后市场调整，但随着经济向好，市场重心转向产业趋势和增长可持续性。
• 组合推荐：包括金融、有色金属、军工、人工智能等领域的龙头股。
• 海外市场：美国、欧洲、日本等市场表现各异，部分指数上涨，部分下跌。

推荐股票组合

市场与行业分析

• 市场回顾：周四市场延续反弹，周期和金融板块带动上涨，创业板表现较弱。
• 行业新闻：电解铝产量上升，但供给侧改革将影响供给；煤炭行业利润大幅增长；大商所调整交易规则；国务院发布人工智能发展规划；压路机销量增长。
• 主题新闻：内蒙大庆和建军大庆推动相关板块上涨；雄安新区整治污染企业；国企改革强调“僵尸企业”处置；外交活动推动内蒙发展。

分析师团队

• 组长、首席分析师：王君，南开大学经济学硕士，曾任职中信建投证券。
• 分析师：范子铭（中国人民大学经济学硕士，曾任职东兴证券、华夏基金），徐驰（上海对外经贸大学经济学硕士，曾任职中泰证券）。
• 助理分析师：王梅郦（北京大学经济学硕士，曾任职嘉实基金），赵鹏宇（中国人民大学经济学硕士）。

投资评级说明

• 公司评级：强推（预期未来6个月内超越沪深300 20%以上），推荐（10%-20%），中性（-10%—10%），回避（-10%—20%）。
• 行业评级：推荐（未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上），中性（-5%—5%），回避（-5%—5%）。

免责声明

本报告仅供参考，不构成投资建议，不保证信息的准确性和完整性，不承担任何责任。投资者应自行判断是否适合其投资目标。