20210528-东证期货-综合晨报_拜登政府将公布预算案_1-4月规模以上工业企业利润同比大增_13页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了2021年5月28日前后，美国及全球市场在金融与商品领域的主要动态。内容涵盖美国财政预算、人民币汇率、国债期货、股指期货、能源化工、有色金属、油料油脂等多个板块的行情分析及投资建议。整体来看，市场在政策预期、天气变化、供需关系等多重因素影响下呈现震荡走势。

主要观点与关键信息

1. 金融要闻

1.1 股指期货

• 4月规模以上工业企业利润同比增长57%，显示经济复苏良好。
• 北向资金持续净买入，本周合计净买入473亿元，外资配置A股速度加快。
• 市场热度仍高，但向上冲击步伐不会太快。
• 投资建议：期顺势而为以乐观为主，但可能后期会重回震荡格局。

1.2 外汇期货

• 拜登政府计划提出2022财年6万亿美元的财政预算，创二战以来最大规模。
• 联邦支出将达6万亿美元，未来十年赤字将超过1.3万亿美元。
• 耶伦强调通胀是暂时的，呼吁加大财政刺激。
• 投资建议：美元继续看跌。

1.3 国债期货

• 1-4月规模以上工业企业利润同比增长1.06倍，两年平均增长22.3%。
• 资金面整体保持平稳，政策面强调流动性合理充裕。
• 工业企业利润增长主要由上游行业带动，结构性通胀问题依然存在。
• 投资建议：回调是暂时的，整体看多期债。

2. 商品要闻

2.1 贵金属（黄金）

• 美国4月成屋签约销售指数月率-4.4%，不及预期，显示房地产市场疲软。
• 拜登政府预算案继续推动财政刺激，利好黄金。
• 投资建议：短期金价震荡盘整，等待非农数据和美联储利率会议。

2.2 黑色金属（铁矿石）

• 环保督察力度加大，铁矿石市场小幅反弹。
• 国内需求疲软，外需影响有限。
• 投资建议：短期反弹，不具备趋势性回升条件。

2.3 黑色金属（热轧卷板/螺纹钢）

• 钢材社会库存小幅下降，但需求季节性走弱，终端采购减缓。
• 云南限电影响供应，库存加速去化对价格构成支撑。
• 投资建议：短期企稳回升，但需警惕政策风险。

2.4 有色金属（铝）

• LME铝库存减少4300吨，国内电解铝库存继续去化。
• 云南限电持续发酵，电解铝产能可能进一步减产。
• 投资建议：偏多思路为主，注意控制仓位。

2.5 有色金属（锌）

• 联合锌业完成选矿厂升级改造，产能提升。
• 云南限电影响供应，下游逢低接货意愿回升。
• 投资建议：短期回调后企稳，建议逢低试多。

2.6 有色金属（铜）

• 美国财政刺激预期升温，对铜价形成底部支撑。
• 哈萨克斯坦铜冶炼厂因火灾暂停生产。
• 投资建议：短期铜价偏强，但需警惕国内监管升温风险。

2.7 能源化工（原油期货）

• 欧洲航班数量环比上升5%，显示需求复苏预期。
• 美国EIA库存延续去化，油价小幅上涨。
• 投资建议：预计油价延续震荡上行趋势。

2.8 能源化工（天然橡胶）

• 前期胶价大幅下挫，利空因素已基本反映。
• 东南亚疫情形势恶化，需关注劳动力短缺对割胶的影响。
• 投资建议：短期胶价进一步下行空间有限，建议观望。

2.9 能源化工（甲醇）

• 国内甲醇开工率微增至75.71%，沿海库存下降。
• 伊朗甲醇装置陆续恢复，市场炒作消退。
• 投资建议：市场重回强现实与弱预期的矛盾，建议暂时观望。

2.10 油料油脂（豆粕期货）

• 南美作物专家预计美豆播种面积为8700-8800万英亩。
• 美国降水丰富，气温偏低，美豆偏弱运行。
• 投资建议：继续关注天气形势，暂时观望。

投资建议汇总

东证期货简介

• 成立于2008年，是中国证监会批准的综合性期货公司。
• 东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等。
• 拥有上海、大连、郑州等交易所会员资格，是中金所全面结算会员。
• 未来将形成立足上海、辐射全国的经营网络。

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