20210530-东证期货-外汇期货周度报告_拜登政府推6万亿预算_美元看跌_12页_1mb

文档总结

核心内容

本周全球市场呈现风险偏好回升的态势，多数股市上涨，债券收益率下行，美元指数微涨，非美货币多数上涨，黄金和原油价格也录得涨幅。与此同时，美国通胀数据超预期，但美联储仍维持宽松政策立场，市场对货币政策收紧的预期有所降温。拜登政府提出的6万亿美元财政预算进一步推动了市场对财政刺激的预期，可能对通胀产生持续影响。

主要观点

• 市场风险偏好回升：全球股市多数上涨，标普500和上证指数分别上涨1.16%和3.3%，显示投资者情绪改善。
• 美元指数走势疲软：美元指数微涨至90，但非美货币多数上涨，人民币涨幅显著，达到1%。
• 美债收益率回落：10年期美债收益率降至1.59%，表明市场对美联储收紧政策的预期减弱。
• 通胀压力持续：美国4月核心PCE同比上涨3.1%，创92年7月以来新高，显示通胀仍处于高位。
• 美联储政策态度：尽管通胀超预期，但美联储仍淡化加息预期，认为通胀是“暂时的”，政策宽松立场未变。
• 经济复苏放缓：美国经济数据表明复苏斜率放缓，如新屋销售回落、成屋签约销售环比下降等，显示内生增长动能不足。
• 下周重要事件：包括中、美5月制造业PMI及美国5月非农数据，这些数据将对市场走势产生重要影响。

关键信息

资产价格表现

• 股票市场：标普500涨1.16%，上证指数涨3.3%，全球股市多数上涨。
• 债券市场：美债收益率降至1.59%，欧元区和新兴市场债券收益率多数回落。
• 外汇市场：美元指数震荡微涨0.02%，非美货币多数上涨，人民币涨1%。
• 商品市场：黄金涨1.2%，原油价格涨3.1%，现货商品指数持续上涨。

热点跟踪

• 美国6万亿预算：拜登政府公布的2022年财政预算为6万亿美元，表明其继续推进财政刺激政策，可能对通胀产生持续影响。
• 通胀数据超预期：美国核心PCE同比上涨3.1%，整体PCE上涨3.6%，显示通胀压力仍存。
• 美联储态度：尽管通胀上升，但美联储仍维持宽松政策，对货币政策收紧的预期有所推迟。

下周重要事件

风险提示

• 市场对美联储货币政策收紧的预期增加，可能导致交易逻辑发生转变。
• 投资者需关注美国非农数据和制造业PMI等关键指标，以判断市场走势。
• 市场波动可能加大，需谨慎应对。

附：分析师信息

• 元涛：资深外汇分析师，从业资格号F0286099，投资咨询号Z0012850。
• 徐颖：FRM资深分析师，从事外汇与黄金分析，从业资格号F3022608，投资咨询号Z0013609。

附：公司信息

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。
• 分支机构：在全国多个城市设有33家营业部和134个证券IB分支网点，致力于打造全国性衍生品服务网络。
• 公司宗旨：坚持稳健经营、创新发展，以衍生品风险管理为核心，提供综合财富管理平台。

附：免责声明

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