20170412-兴业研究-钢铁有色行业周报_雄安建设和环保督查加快钢铁行业去产能_21页_2mb

报告摘要

2017年4月12日钢铁有色行业周报总结

核心内容概览

本周钢铁与有色金属市场整体呈现下跌趋势，但部分贵金属因地缘政治因素有所上涨。钢铁行业受到环保督查和雄安新区建设政策影响，短期内面临供给端收缩压力，但长期来看供需关系可能改善，钢价有上升空间。有色金属市场则因中东局势紧张，贵金属价格有上涨可能，但部分金属价格下跌。

主要观点

钢铁行业：
- 本周钢材期现货和铁矿石价格普遍下跌，反映出市场信心不足。
- 雄安新区建设虽长期利好钢材需求，但短期内因环保督查政策的执行，导致钢铁供给收缩。
- 河北省作为钢铁大省，环保政策执行力度加大，可能进一步影响行业供给。
- 钢市短期内仍将弱势盘整，但长期供需关系改善可能带来钢价上涨。
有色金属行业：
- 本周铜、铝、铅、锌等金属价格下跌，而镍、锡价格有所回升。
- 黄金和白银价格因美国袭击叙利亚和俄美关系紧张，受避险需求推动上涨。
- 中东局势可能持续影响贵金属市场，推动价格上涨。

关键信息

一、行业重要数据观察

1. 钢铁行业数据

钢材价格：Myspic钢价指数收于129.88，周环比下跌2.15%。
期货价格：螺纹钢期货主力合约价格下跌3.31%，热轧期货主力合约价格下跌3.54%。
铁矿石价格：普氏62%铁矿石价格指数收于76.20美元/吨，环比下跌3.85%。
库存：主要城市钢材社会库存环比下降1.51%，进口铁矿石港口库存环比下降0.61%。

2. 有色行业数据

期货价格：LME3个月铜、铝、铅、锌、镍、锡价格分别下跌0.95%、0.54%、2.37%、4.16%、0.65%、1.63%。
现货价格：黄金和白银伦敦现货价格分别上涨1.74%和1.88%。
库存：铜、铝、铅、锌、镍、锡的上期所和LME库存分别下降3.52%、1.73%、4.35%、4.85%、0.26%、1.15%。

二、行业重要事件点评

1. 钢铁行业事件

环保部强化督查：全国抽调5600人对“2+26”城市进行大气污染防治督查，对河北省钢铁行业去产能政策执行形成压力。
钢铁产业结构调整基金成立：四源合基金成立，旨在通过市场化机制支持钢铁行业去产能和结构调整。

2. 有色行业事件

南方铜业罢工：秘鲁铜钼矿工人将无限期罢工，可能影响钼供应，对钼价形成提振。
嘉能可扩产计划：嘉能可赞比亚铜矿计划未来几年产量提升一倍，可能对铜市场供给带来影响。

三、发债企业及上市公司跟踪

1. 钢铁行业公司动态

金洲管道：实际控制人变更，显示其壳资源属性。
山东黄金：收购阿根廷贝拉德罗金矿50%股权，增强金资源储备。
赣锋锂业：收购RIM公司股权，提升锂资源自给率。

2. 有色行业公司动态

山东黄金：通过收购提升金矿资源储备，增强盈利能力。
赣锋锂业：进一步完善锂资源布局，提升资源自给率。

总结

本周钢铁与有色金属市场整体承压，但部分贵金属因地缘政治因素上涨。钢铁行业受环保政策影响，短期内供给收缩，但长期供需改善预期支撑钢价上涨。有色行业则因部分金属价格下跌和中东局势影响，贵金属价格有上涨可能。重要事件如环保督查、基金成立、罢工和扩产计划，对行业供需和价格产生影响。发债企业及上市公司动态显示，部分公司通过并购和股权变更增强资源储备和市场竞争力。

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