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未来3个月最看好的公司组合总结

核心内容

本报告由同信证券发布，分析了“未来3个月最看好的公司组合”在2014年10月13日至10月17日的表现，并提供了未来3个月的推荐股票及其投资理由和核心假设风险。该组合整体表现优于沪深300指数，累计收益达到83.88%，超额收益率为84.41%。

主要观点

• 该组合每周微调，以3个月为周期进行评估总结，旨在实现显著战胜市场、追求绝对收益的目标。
• 投资目标为三年一倍、十年十倍，力争年复合收益率达26%。
• 组合策略以防御稳健为主，仅在强势行情中采用主动进攻策略。
• 选股逻辑包括：量化分析部筛选出具有成长潜力的公司；公司研究部综合考虑行业景气度、政策支持、核心竞争力及自主定价能力；策略研究部结合政策走向、经济周期和市场热点进行优选。

关键信息

组合表现回顾

调入与调出股票

调入股票

• 600999 招商证券
• 002254 泰和新材
• 000413 东旭光电
• 601126 四方股份

调出股票

• 300129 泰胜风能
• 300323 华灿光电
• 002313 日海通讯
• 002449 国星光电

推荐股票概况

投资逻辑

• 安全边际：组合选择股票时注重其价格是否具有足够的安全边际。
• 行业配置：优先选择政策支持、行业景气度高、具备核心竞争力的公司。
• 资产配置：采用自上而下与自下而上结合的方式，配置重点行业和精选个股。
• 多因子策略：运用多因子行业选股配置策略，选出重点配置行业，并在其中精选龙头个股。
• 分散投资：通过自下而上研究出潜力个股股票池，分散组合以避免个股陷阱。

投资评级定义

• 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上。
• 增持：相对强于市场基准指数收益率5%~15%。
• 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动。
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。
• 未评级：股票不在研究覆盖范围内，未给予投资评级。
• 暂停评级：存在潜在利益冲突或重大不确定性，暂停评级。

风险提示

• 投资存在波动性，可能损失本金。
• 外汇汇率波动可能影响投资价值。
• 期货、期权及其它衍生工具交易存在重大市场风险。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

总结

该组合通过多维度筛选和配置，旨在实现长期稳定增长。推荐股票涵盖半导体、光学光电子、化学制品、通信设备、医药商业等多个行业，注重安全边际和行业前景。投资目标明确，力求年复合收益率达26%，并强调稳健策略与创新业务的结合。