20240702-华安证券-FOF组合跟踪月报_六月权益市场整体下行_激进组合表现突出_14页_1mb

对等组合跟踪月报总结（2024年7月）

一、市场回顾

• 宏观经济与政策：当前经济环境呈现缓慢复苏态势，常规性复苏特征突出。
• 股市表现：6月权益市场整体下行，主动权益基金平均跌幅达37%。大盘股指数（如上证50、沪深300）表现优于中小盘股指数。
• 债市表现：信用债平均收益增长0.4%，国债收益率上涨1.1%，转债收益率微幅下跌-2.7%。

二、六月份FOF组合表现

• 稳健型FOF组合：收益率达0.29%，权益仓位90.35%，表现优异。
• 均衡型FOF组合：收益率-0.03%，权益仓位16.83%，略微回撤。
• 进取型FOF组合：收益率-0.18%，权益仓位39.00%，波动明显。
• 激进型FOF组合：收益率0.68%，权益仓位45%，表现最优。

三、组合策略与资产配置分析

• 资产配置：各组合遵循量化方法，依据风险预算与ERP阶梯法调整仓位。
• 调仓频率：稳健型、均衡型每年4次，进取与激进型更多期间调仓。
• 风险等级匹配：不同组合匹配不同风险偏好客户群体，配置思路明确。

四、策略与能力评估

• 量化工具辅助：FOF组合运用量化工具持续优化资产配置，实现对市场风险与机会的动态配置。
• 风险管理：组合坚持风险控制，表现出较好的抗跌能力与稳健收益。

五、投资展望

• FOF组合展现了在市场波动时期的良好资产再平衡能力，适用于多种投资风格和风险承受能力的投资者需求。

六、风险提示

• 投资历史数据仅供参考，组合未来表现可能存在波动。

以上是对最新一个月FOF组合通稿核心内容的简要总结。