20250105-国盛证券-电力设备行业周报_硅片正式开启涨价通道_新能源车企公布2024年交付量_17页

行业周报总结

本周证券研究报告聚焦电力设备和新能源行业，主要涵盖光伏、风电、氢能、储能及新能源汽车领域。报告分析了市场动态、价格变化和政策影响，并提出投资建议。

光伏

光伏硅片价格近期大幅上涨，标志着正式进入涨价通道，预计带动整个产业链价格修复。从2024年9月累计降排产去库存后，硅片库存降至底部区间，出现短期供不应求。数据显示，N型G10L单晶硅片成交均价涨至11元/片，涨幅476%；N型G12R涨至12元/片，涨幅345%；N型G12涨至14元/片，涨幅142%。供给侧改善最显著环节有潜力受益，核心推荐协鑫科技、通威股份、福莱特（硅料和玻璃）；其次关注高效技术企业如帝尔激光、隆基绿能、迈为股份；以及主材龙头晶澳科技、天合光能、福斯特等。

风电&电网

自然资源部发布海上风电用海管理新政，规范发展深远海风电。新政要求新增项目离岸30千米外或水深超30米，并优化审批流程。预计促进海风向深远海扩展，板块已回调凸显性价比。推荐主机金风科技、明阳智能；海缆东方电缆、中天科技；桩基天顺风能；铸锻件日月股份、金雷股份。

氢能

大唐集团首个绿氢示范项目成功产氢，年产氢气约7万吨，用于煤化工，并减排二氧化碳。推荐品牌龙头隆基绿能、阳光电源；设备厂商双良节能、华电重工；氢气压缩机关注开山股份、冰轮环境。

储能

12月第4周，储能招标、中标规模增长，EPC报价区间0.798-1.609元/Wh，储能系统报价0.472-1.495元/Wh。建议关注大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。

新能源汽车

多家车企公布2024年交付量，比亚迪以4272万辆销量同比增长413%，理想、零跑等超额完成目标。前景看好锂电龙头宁德时代；复合集流体材料端如宝明科技、设备端骄成超声；固态电池负极材料关注元力股份、中科电气。

综上所述，新能源行业面临价格修复和政策利好，但风险包括装机不及预期。核心推荐标的包括协鑫科技、天顺风能、三星医疗、福斯特、宁德时代等，投资者需注意市场竞争和宏观经济影响。