20251228-国盛证券-电力设备行业周报_组件环节集体报价上抬_三家磷酸铁锂正极厂商发布产线检修公告_15页_978kb

电力设备行业周报总结

核心内容概览

本周电力设备新能源板块整体表现强劲，光伏、风电、储能及新能源车等细分领域均有显著进展。多晶硅价格持续上涨，带动下游硅片、电池片、组件等环节集体报价上抬，组件企业响应行业自律行为，逐步上调报价。同时，风电板块迎来多项新项目核准，储能市场招标与中标规模持续扩大，新能源车领域磷酸铁锂正极厂商陆续发布检修公告，反映行业产能紧张与成本压力。氢能领域，新疆首个光伏制储加氢项目投产，标志着绿氢产业链的实质性推进。

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主要观点与关键信息

2.1 新能源发电

2.1.1 光伏

• 多晶硅价格：本周多晶硅n型复投料成交均价为5.39万元/吨，环比上涨1.32%。
• 硅片价格：N型硅片价格明显走强，183N、210RN、210N均价上涨至每瓦0.34元人民币。
• 电池片价格：N型电池片价格全面上涨，183N、210RN、210N价格区间分别为0.32-0.34元、0.31-0.34元、0.32-0.34元。
• 组件报价：头部组件企业响应行业自律，上调组件报价，涨幅约2-4分/瓦。
• 关注标的：通威股份、协鑫科技、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等。

2.1.2 风电&电网

• 波兰海上风电：首次3.4GW拍卖项目成功分配，三个项目分别由Orlen、PGE、Polenergia与Equinor联合开发，均获得25年双向差价合约。
• 江苏海上风电：核准1053.6MW项目，包括如东、东台、滨海南区三个项目，预计2026-2027年建设。
• 关注方向：
  • 主机环节：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能
  • 单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电
  • 海缆环节：东方电缆、中天科技、亨通光电
  • 零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气、时代新材
• 欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海。

2.1.3 氢能&储能

• 氢能项目：新疆喀什首个光伏制储加氢一体化项目投产，实现“源-网-荷-储”闭环，具备高度集成化与示范意义。
• 储能市场：
  • 招标&中标情况：12月W3储能相关招标19个，中标51个，中标规模7786.634MW/17924.703MWh。
  • 投标报价：12月W3 EPC投标均价0.689元/Wh-1.6706元/Wh，储能系统投标均价0.6442元/Wh-0.77元/Wh。
  • 关注标的：阳光电源、阿特斯、海博思创、上能电气、科华数据、三晖电气、东方日升、双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能、开山股份、冰轮环境、雪人股份。

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新能源车

• 磷酸铁锂正极检修：
  • 湖南裕能：2026年1月1日起检修，减少产量1.5-3.5万吨。
  • 万润新能：2025年12月28日起检修，减少产量0.5-2万吨。
  • 德方纳米：2026年1月1日起检修。
• 碳酸锂价格：12月26日，碳酸锂期货LC2605收盘价超13万元，日内上涨8%。
• 行业自律：行业协会发布磷酸铁锂成本指数，建议企业不突破成本红线。
• 关注标的：湖南裕能、万润新能、龙蟠科技、富临精工、德方纳米、宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、珠海冠宇、星源材质、厦钨新能、迈为股份、爱旭股份、聚和材料、固态电池相关企业（荣旗科技、星云股份、当升科技、三祥新材、东方电热）。

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一周重要新闻

4.1 新能源汽车

• 55亿储能电池项目落户山东。
• 亿纬锂能10亿钠电项目动工。
• 宁德时代72亿电解液订单落地韩国。
• 60亿圆柱电池项目即将试产。

4.2 新能源发电

• 云南740MW风、光项目优选结果公布，大唐、隆基、通威等中标。
• 甘肃500MW光伏EPC中标价达1.879元/W。
• 北京机制电价结果公示，光伏电价0.3598元/度。
• 中能建获云南200MW光伏指标。

4.3 风电

• 内蒙古核准1.13GW风电项目。
• 国家电投603.5MW海上风电EPC中标价达3491元/kW。
• 华能1998MW风电项目风机集采招标。
• 江西2GW新能源项目清单发布，陕投、大唐、中煤等企业中标。

4.4 储能

• 宁德时代与思源电气签署3年50GWh储能合作备忘录。
• 谷歌收购数据中心能源开发商IntersectPower，金额达47.5亿美元。
• 华能8GWh储能大单揭晓，13家企业入围。
• 江苏12亿元投资100个虚拟电厂项目。

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公司动态

新能源汽车

• 盛新锂能签署2026-2030年锂盐产品合作框架协议，采购20万吨。
• 石大胜华筹划发行H股，推进国际化。
• 海科新源与法恩莱特签署战略合作，采购27万吨电解液溶剂及添加剂。
• 中伟股份与欣旺达签署固态电池战略合作框架协议。

新能源发电

• 山高新能源签订100MW光伏项目EPC合同，金额4.06亿元。
• 联泓新科子公司联泓格润一体化项目投产。
• 联泓新科VC装置成功投产。
• 横店东磁控股股东拟减持1%股份。

风电

• 宝胜股份中标新加坡电力局项目，金额约12亿元。
• 新强联拟发行股票募集资金1.5亿元，用于风电轴承建设项目。
• 天顺风能德国海工基地设备验收完成。
• 明阳集团与Vingroup签署2GW风机订货协议。

储能

• 东方日升新增签约300MWh工商业储能项目。
• 东软载波设立储能子公司，投资建设佛山南海实证基地。
• 金冠电气中标避雷器及开关柜产品，金额3743万元。
• 永贵电器签订多份货物买卖合同，金额约3711万元。

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风险提示

• 新能源装机不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

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投资建议

• 增持（维持）：电力设备行业整体表现强劲，光伏、风电、储能、新能源车等板块均有积极信号。
• 关注重点：光伏产业链涨价机会、风电设备需求增长、储能市场扩容、新能源车材料与设备升级、氢能产业链示范项目落地。