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下游需求旺盛，硅料硅片电池轮番涨价

核心内容

本周电力设备与新能源行业整体呈现分化趋势，光伏板块表现强势，而风电、电池等子板块则出现不同程度的下跌。报告指出，由于下游需求旺盛，硅料、硅片、电池片连续涨价，且二季度业绩表现优异，长期来看，新能源替代化石能源的趋势明确，建议积极布局光伏板块。此外，新能源车板块受益于锂电原材料价格下行，但需求受锂供应约束，机会有限，应关注技术更替和产能紧张环节。电力设备板块因大宗商品价格下跌，成本压力缓解，建议关注相关标的。

主要观点

• 光伏板块：上游硅料价格持续上涨，带动硅片和电池片价格上涨，产业链博弈氛围浓厚。二季度光伏业绩保持景气度，三季度硅料产能释放将推动产业量利齐升。建议重点布局硅料、电池、硅片及组件环节，尤其是拥有alpha的公司。
• 风电板块：长期趋势向好，短期因原材料价格下降，零部件厂商受益。主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，但行业估值处于合理水平，建议关注未来开工情况及原材料价格走势。
• 新能源车板块：新势力车企销量环比增长，但锂供应仍是瓶颈，板块机会可能性较低。建议关注铝塑膜及4680大圆柱相关产业链。
• 电力设备板块：行业估值回调，成本压力缓解，建议持续跟踪。

关键信息

行情回顾

• 电气设备板块上周报收12540.63，下跌 $-1.71%$。
• 上证综指上涨 $1.13%$，深证成指上涨 $1.37%$，沪深300指数上涨 $1.64%$，创业板指数下跌 $-1.5%$。
• 子板块中，光伏设备上涨 $1.52%$，为涨幅最大；电池板块下跌 $-5.83%$，为跌幅最大。

个股表现

• 涨幅前五：日丰股份(46.91%)、江苏雷利(32%)、TCL中环(26.49%)、亚玛顿(22.01%)、京运通(20.49%)。
• 跌幅前五：泰永长征(-19.1%)、神马电力(-19.78%)、新强联(-17.92%)、聆达股份(-16.72%)、欣旺达(-15.01%)。

资金流向

• 北向资金合计买入102.31亿元，其中沪港通净买入61.2亿元，深港通净买入41.11亿元。
• 陆港通增持前五：多氟多、上能电气、捷佳伟创、富临精工、明阳智能。
• 陆港通减持前五：中科电气、长信科技、拓邦股份、东方日升、中伟股份。

大宗交易

• 上周共32家公司发生大宗交易，成交总金额25.6亿元，前三名盐湖股份、天合光能、中伟股份，占总成交额的 $57.61%$。

融资融券

• 融资买入前五：天齐锂业、宁德时代、TCL中环、比亚迪、特变电工。
• 融券卖出前五：天合光能、宁德时代、通威股份、天赐材料、天齐锂业。

上市公司动态

• TCL中环：新增年产3GW G12叠瓦组件产能，拟向环晟增资3.25亿元。
• 安靠智电：签订新能源汽车锂电池精密结构件项目合同，金额2350万元。
• 电气风电：公布利润分配方案，每股派发现金红利0.115元，共计1.53亿元。
• 东方电热：与信义硅业签订设备买卖合同，总价2.98亿元。
• 孚能科技：与戴姆勒签订补充协议，预计购买约15,000万元货物。
• 天齐锂业：与LG化学签订销售合同，销售单水氢氧化锂。
• 通威股份：与包头美科、双良节能签订硅料长单销售合同。
• 雄韬股份：预计2022年半年度归母净利7500万元-8500万元，同比增长196.79%-236.37%。

限售股解禁信息

• 未来三个月内有限售股解禁的电新上市公司共25家，其中下周解禁的公司有5家。
• 解禁股份类型包括股权激励、定向增发等。

定增进展信息

• 截至2022年7月1日，已公告定增预案但未实施的电新上市公司共66家，其中34家通过股东大会，17家通过证监会，11家处于董事会预案阶段。

股权质押情况

• 股权质押前10名公司包括珈伟新能、ST时万、*ST必康、远东股份等。
• 股权质押占总市值比重最高为珈伟新能（49.93%）。

新能源板块

• 硅料：上周单晶复投料成交均价28.63万元/吨，周环比涨幅 $4.83%$；单晶致密料成交均价28.42万元/吨，周环比涨幅 $5.10%$；单晶菜花料成交均价28.17万元/吨，周环比涨幅 $5.35%$。
• 硅片：166硅片成交均价5.85元/片，周环比增幅 $2.27%$；182硅片成交均价6.98元/片，周环比增幅 $2.05%$；210硅片成交均价9.40元/片，周环比增幅 $3.3%$。
• 电池：通威上调单晶电池报价，166、182、210分别报价1.24、1.26、1.23元/W，环比涨幅 $5.98%$、$5.00%$、$4.24%$。
• 组件：组件价格持续僵持，500W+单玻项目出厂价格1.86-1.97元/W，500W+双玻项目出厂价格1.88-1.99元/W，7月价格报价有微调。

风电板块

• 长期趋势向好，短期原材料价格下降利好零部件厂商。
• 主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，建议关注未来开工情况及原材料价格走势。

新能源车板块

• 新势力车企销量环比增长，但锂供应仍是瓶颈。
• 建议关注铝塑膜及4680大圆柱相关产业链。

电力设备板块

• 行业估值回调，成本压力缓解，建议持续跟踪。

周组合推荐

• 推荐个股：爱旭股份、通威股份、中环股份、明冠新材、东方电热、福斯特、美畅股份、高测股份、天能股份、蔚蓝锂芯、嘉元科技、诺德股份、翔丰华。

风险提示

• 行业增速不及预期的风险；
• 政策不确定性的风险；
• 市场竞争激烈，导致价格下降的风险。