投中_中国定增市场_数据报告_15页_9mb

报告摘要

2019年5月，中国定增市场整体呈现融资规模和次数双降的趋势。定增预案数量和融资规模较上月大幅下滑，而定增实施次数和规模也出现了一定程度的下降。尽管如此，制造业仍然是定增市场的主力行业，显示出其在资本运作中的重要地位。

定增市场融资概况
2019年5月，定增预案数量为35次，环比下降46.97%，预计融资金额为301.96亿元，环比下降70.64%。
定增实施次数为17次，环比下降32%，融资规模为257.04亿元，环比下降7.98%。
制造业在定增预案和实施次数上均位居第一，金融业则在预案融资规模上领先。
定增重点案例
- 南京银行再启140亿元定增
  南京银行在2019年5月21日公布定增预案，拟募资不超过140亿元，用于补充核心一级资本。这是继2018年被否决后再次启动的定增计划，参与方包括江苏省交通控股有限公司、南京紫金投资、法国巴黎银行和江苏省烟草公司等。
- 万达电影百亿重组终于实施
  万达电影历时三年完成百亿重组，以33.20元/股的价格发行3.16亿股，募资105亿元，取得万达影视95.77%的股权。该重组反映了国家对电影行业的支持，以及传媒行业融资并购限制的逐步放松。
定增市场行业浅析
- 制造业在定增预案和实施次数上均居首位，显示出其在资本运作中的活跃性。
- 金融业在定增预案融资规模上占据主导地位，显示出其在资本市场中的重要性。

定增市场整体表现
- 预案规模和次数大幅下滑，实施规模小幅下降。
- 制造业在定增市场中占据主导地位。
重点案例分析
- 南京银行定增反映了银行资本补充的持续需求，以及“烟草系”资本在银行行业的影响力。
- 万达电影的重组成功标志着传媒行业融资环境的改善，但也带来了高商誉风险。
政策及市场趋势
- 国务院常务会议推动市场化债转股，支持企业纾困化险。
- 市场化债转股模式逐渐成熟，倾向于在上市公司或其关联方子公司层面实施，并通过定增注入上市公司。
- 证监会通过了中国中铁的重组方案，标志着市场化债转股进程的进一步推进。