疫苗行业季报（2020Q1）：新冠肺炎提升成人疫苗接种意识，四价流感疫苗受益明显-20200430-弘则研究-36页_1mb

新冠肺炎提升成人疫苗接种意识，四价流感疫苗受益明显

核心内容概述

2020年第一季度，由于新冠疫情的影响，成人疫苗接种意识显著提升，带动了包括四价流感疫苗和23价肺炎疫苗在内的多种疫苗需求增长。同时，多个国产重磅疫苗品种开始进入市场或进入临床阶段，为行业带来新的增长点。

主要观点与关键信息

成人疫苗受益于疫情

• 新冠疫情显著提升了成人疫苗接种意识，特别是四价流感疫苗和23价肺炎疫苗。
• 参考2009年H1N1大流行，四价流感疫苗需求有望回到4000万支水平。
• 23价肺炎疫苗的接种推广难度有所改善，部分省市开始将其纳入免费接种范围。

重点疫苗品种进展

• 四价流感疫苗：金迪克、华兰生物、中生上海所、中生长春所、长春高新、北京科兴等企业已获批生产，市场需求增长明显。
• 13价肺炎疫苗：沃森生物已于2019年12月获批上市，2020年3月开始批签发；康泰生物也已申报生产，国产疫苗有望抢占市场。
• HPV疫苗：康乐卫士九价HPV疫苗进入临床二期，国产产品逐步上市，预计未来两年供不应求。
• 轮状疫苗：默沙东五价轮状疫苗批签发快速增长，武汉生物六价轮状疫苗进入三期临床。
• EV71疫苗：国内有多个企业进入研发阶段，2018年已有部分产品获批签发，预计接种率将提升。
• IPV疫苗：2019年批签发量持续增长，供应不足，未来产能释放将带来市场放量。
• 狂犬疫苗：人二倍体细胞疫苗安全性更高，但成本较高；Vero细胞疫苗成本低，但存在安全风险；成大生物2019年明显增产。

联合疫苗发展趋势

• 联合疫苗（如五联苗、四联苗）在减少接种针次、降低不良反应方面具有优势，逐步替代单苗。
• 赛诺菲五联苗2019年批签发量大幅增长，2020年保持较高水平；三联苗已停批签发。
• Hib疫苗：逐渐被联苗替代，市场逐步萎缩，未来可能进入国家免疫规划。

市场分析

• 四价流感疫苗：中标价为128元/针，定价高于三价疫苗，市场需求增长明显。
• 23价肺炎疫苗：2020年预计接种人群约1200万人，销售峰值约5000万支，部分省市开始免费接种。
• HPV疫苗：双价、四价、九价疫苗市场逐步扩大，国产产品加入市场，有望降低价格，提升市场渗透率。

关键疫苗企业动态

智飞生物

• 主打产品：AC-Hib三联苗、四价HPV疫苗、五价轮状疫苗。
• 代理产品：四价HPV疫苗和九价HPV疫苗持续供不应求。
• 自研产品：肺结核检测试剂盒、疫苗正在申报生产。

康泰生物

• 23价肺炎疫苗已上市，批签发量89万支。
• 百白破-Hib四联苗处于销售爬坡期，2019年批签发477万支。
• 人二倍体狂犬疫苗、IPV疫苗、ACYW135结合疫苗等在研。

沃森生物

• 13价肺炎疫苗已于2019年12月获批上市，2020年3月开始批签发。
• 23价肺炎疫苗已上市，批签发量3.2亿支。
• HPV疫苗正在临床阶段，九价疫苗已进入临床一期。

长春高新

• 鼻喷流感疫苗2020年2月获批上市。
• 15价肺炎疫苗处于临床前研究阶段。
• 带状疱疹疫苗进入临床三期。

康希诺

• 重组带状疱疹疫苗、ACYW135疫苗、MCV4疫苗等处于不同研发阶段。
• 2019年尚未完全实现盈利，但研发投入持续增长。

总结

• 新冠疫情显著提升了成人疫苗接种意识，四价流感疫苗和23价肺炎疫苗受益明显。
• 国产疫苗逐步进入市场，提升市场渗透率，降低价格，扩大市场规模。
• 联合疫苗成为发展趋势，市场竞争力强，未来将逐步替代单苗。
• 多个疫苗品种在研，包括HPV疫苗、13价肺炎疫苗、轮状疫苗等，有望在未来几年成为市场新亮点。
• 疫苗行业整体呈现快速增长态势，重点企业如智飞生物、康泰生物、沃森生物、长春高新、康希诺等在不同疫苗领域均有布局。