20240515-东方财富证券-旗滨集团-601636.SH-2023年报及2024年一季报点评_光伏玻璃成本领先_具备后发优势_4页_468kb

旗滨集团（601636）发布2023年报和2024年一季报，业绩显著增长。2024一季度营收3857亿元，同比增长726亿元；归母净利润442亿元，增幅高达2923%。光伏玻璃占比提升至40%，成为新增长点，预计2024Q4成本控制达头部企业水平，优势来自规模、硅砂自给和原料采购。

2025年9月光伏玻璃产能将达13000吨/日。浮法玻璃产能16600吨/日，贡献营收16亿元，毛利率增长，与光伏玻璃结合降低单位成本和集采优势。

投资建议：东方财富证券首次给予增持评级，预计2024-2026年归母净利润21/31/35亿元，当前PE10/7/6倍。风险包括产能投放延迟、光伏玻璃价格波动及政策变化。