华安创业板50ETF简析兴业证券-22页_1mb

报告摘要

华安创业板50ETF简析总结

核心内容

华安创业板50ETF（159949.OF）是一只跟踪创业板50指数的被动指数型基金，成立于2016年6月30日，截至2020年2月14日，基金规模为76.78亿元。该基金由许之彦担任基金经理，其在管基金总规模达427.03亿元。基金主要投资于创业板50指数成分股及备选成分股，股票资产占比不低于90%，创业板50指数成分股占比不低于非现金基金资产的80%。

主要观点

指数表现：创业板50指数长期和短期收益均优于中证500和沪深300。截至2020年2月12日，创业板50指数自基期以来累计收益为78.06%，近3月、近6月、今年以来的收益分别为31.08%、49.80%和17.79%。
基金表现：华安创业板50ETF近1年实现收益66.12%，超越创业板50指数收益0.09%。基金年化跟踪误差为2.53%，最大回撤为57.54%。
流动性：指数交投活跃，2020年以来日均成交量为19.60亿股，日均成交额为442.20亿元。基金日均成交量为7.08亿份，日均成交额为5.07亿元，流动性充裕。
估值水平：创业板50指数整体市盈率为70.51倍，市净率为7.17倍，均高于主流宽基指数。
行业配置：基金重仓医药和传媒行业，2019年中报显示医药行业占比27.71%，传媒行业占比15.92%。
个股表现：2019年四季度重仓股全部取得正收益，其中宁德时代、亿纬锂能表现尤为突出，分别获得123.29%和129.85%的涨幅。

关键信息

基金基本信息

基金简称：华安创业板50ETF
产品代码：159949.OF
基金经理：许之彦
产品类型：被动指数型基金
基金规模：76.78亿元（截至2020年2月14日）
成立时间：2016年6月30日
投资目标：紧密跟踪创业板50指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资范围：股票资产占比不低于90%，创业板50指数成分股及备选成分股占比不低于非现金基金资产的80%。

基准指数：创业板50指数

指数名称：创业板50指数
指数代码：399673.SZ
发布日期：2014年6月18日
基点日期：2010年5月31日
选样方法：选取最近6个月日均成交金额排名靠前的50只股票组成。
加权方式：自由流通市值加权。
样本数量：50只股票。

基金流动性

日均成交量：2020年以来为7.08亿份
日均成交额：2020年以来为5.07亿元
日均折溢价率：-0.05%

基金仓位

高仓位运作：基金上市以来仓位维持在95%以上，2019年四季度末仓位为99.59%。

基金经理信息

许之彦：理学博士，CQF，投资经理年限13.30年，截至2019年末在管基金总规模为427.03亿元。
苏卿云：厦门大学会计学硕士，伦敦商学院金融硕士，CFA，投资经理年限3.16年，截至2019年末在管基金总规模为1705.96亿元。

基金历史收益

近1年收益：66.12%
年化跟踪误差：2.53%
最大回撤：57.54%
超指数收益：0.09%（近1年）

基金持有人结构

机构持有比例：截至2020年2月14日为50.73%。

基金历史规模

基金历史规模：图表显示基金规模呈增长趋势。

基金行业配置

重仓行业：医药（27.71%）和传媒（15.92%）
重仓股表现：2019年四季度十大重仓股全部取得正收益，其中宁德时代、亿纬锂能表现突出。

风险提示

基金经理历史业绩不保证未来表现。
本报告为客观数据陈述，不构成投资建议。
投资者应独立评估信息，并考虑自身投资目的、财务状况和需求。

法律声明

本报告仅供兴业证券客户使用，不构成证券买卖的邀请或要约。
报告中信息、意见等均仅供参考，不构成个人推荐。
报告内容可能基于假设，实际回报可能不同。
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联接基金信息

华安创业板50ETF联接A（160422.OF）和华安创业板50ETF联接C（160424.OF）分别成立于2018年11月8日和2019年5月21日，均由许之彦担任基金经理，截至2019年末规模为2.50亿元。
业绩基准为创业板50指数收益率95% + 商业银行(税后)活期存款利率5%。